Министерство образования Российской Федерации

Рыбинская государственная авиационная технологическая академия им. П. А. СОЛОВЬЕВА

Социально-экономический факультет

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Бинат»

Вириант №3

Студент группы ЭУ1-01……………………………...………Винокурова О.Н.

Преподаватель к.э.н., доцент…………………………………Кустова Т. Н.

Нормоконтроль к.э.н., доцент……………...…………..……...Кустова Т. Н.

Рыбинск 2004

Список условных обозначений

В_н – выручка-нетто;

П_п – прибыль от продаж;

НП – нераспределённая (чистая) прибыль;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

К – капитал;

СК – собственный капитал;

СОК – собственный основной капитал;

СОбК – собственный оборотный капитал;

ЗК – заёмный капитал;

ЗК_д – долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства);

ЗК_к – краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства);

ЗК_к′ - краткосрочные обязательства за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

ВБ – валюта (итог) баланса;

ДЗ_д – долгосрочная дебиторская задолженность;

ДЗ_к – краткосрочная дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

З – запасы;

ОС – основные средства;

НМА – нематериальные активы;

ФО – фондоотдача;

ФЕ – фондоёмкость;

ПКЦ – длительность производственно-коммерческого цикла;

Содержание

Введение …………………………………………………………………….4

Анализ активов ……………………………………………………………..5

Динамика, структура и структурная динамика активов…………….5

Анализ оборачиваемости активов……………………………… . …12

Анализ оборачиваемости отдельных элементов активов …….……15

Анализ капитала…………………………………………………………….18

Динамика, структура и структурная динамика пассивов…………...18

Анализ финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования ВА и ОА…………………………………………………..25

Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых

коэффициентов………………………………………………………………28

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности…………….31

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидность его баланса….31

Диагностика вероятности банкротства…………………………………………………………………...37

Анализ использования ресурсов предприятия…………………………………………………………………..41

Анализ финансовых результатов……………………………………………………………………46

Диагностика ФХД…………………………………………………………….51

Заключение……………………………………………………………………53

Примечание……………………………………………………………………54

Введение.

В данной работе анализируется финансовая деятельность предприятия.

Исходными данными для расчёта являются данные бухгалтерских балансов (форма № 1) на 31.12.02 и 31.12.03, а также отчёта о прибылях и убытках за 2003 год.

Анализ финансовой деятельности включает: анализ активов, пассивов, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ресурсов предприятия и анализ результатов деятельности предприятия.

Анализ активов (имущества) предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика активов за 2002 год.

Табл.1

Элементы активов

2002год

начало

2002год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес активов,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес активов,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотые активы:

НМА

14

0,002

296

0,032

+282

+0,03

2114,286

ОС

399071

49,151

406877

44,518

+7806

-4,633

101,956

Незавершенное строительство

44677

5,503

37351

4,087

-7326

-1,416

83,602

Долгосрочные финансовые вложения

220

0,027

17698

1,936

+17478

+1,909

8044,545

Итого внеоб. активов

443982

54,682

462222

50,573

+18240

-4,109

104,108

Оборотные активы:

Запасы

250101

30,803

302885

33,140

+52784

+2,337

121,105

в том числе:

• сырьё, материалы

21918

2,699

61386

6,716

+39468

+4,017

280,071

• Затраты в незавер. произ.

216733

26,693

237429

25,978

+23696

-0,715

109,549

• Готовая продукция и товары для перепродожи

768

0,095

4044

0,442

+3276

+0,347

526,536

• Товары отгруженные

2418

0,298

-

-

-2418

-2,98

-

• Расходы будущих периодов

7920

0,975

26

0,003

-7894

-0,972

0,328

• Прочие запасы и затраты

344

0,042

-

-

-344

-0,042

-

НДС по приобр. ценностям

12396

1,527

7011

0,767

-5385

-0,760

56,559

Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес

63611

7,835

59646

6,526

-3965

-1,309

93,767

в том числе

• покупатели и заказчики

35352

4,354

44482

4,867

+9130

+0,513

125,826

Краткосрочные финансовые вложения

15906

1,959

35

0,004

-15871

-1,955

0,220

Денежные средства

508

0,063

3749

0,410

+3241

+0,347

737,992

Прочие оборотные активы

25430

3,132

78414

8,580

+52984

+5,448

308,352

Итого оборотных активов

367952

45,318

451740

49,427

+83788

+4,109

122,771

Итого активов

811934

100

913962

100

+102028

0

112,566

Выводы: По таблице 1 видно, что произошло увеличение валюты боланса на 102028 т. рубля, что в процентах составляет – 12,566%. Это произошло из – за увеличения оборотных активов на 4,108% и увеличения внеоборотных активов на 18240 т. рублей или 4,108%.

Динамика, структура и структурная динамика активов за 2003 год.

Табл. 2

Элементы активов

2003год

начало

2003год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес активов,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес активов,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотые активы:

НМА

296

0,032

325

0,034

+29

+0,002

109,797

ОС

406877

44,518

409057

42,996

+2180

-1,522

100,536

Незавершенное строительство

37351

4,087

36453

3,832

-898

-0,255

97,596

Долгосрочные финансовые вложения

17698

1,936

35175

3,697

+17477

-1,761

198,751

Итого внеоб. активов

462222

50,573

481010

50,560

+18788

-0,013

104,065

Оборотные активы:

Запасы

302885

33,140

374475

39,362

+71590

+6,222

123,636

в том числе:

• сырьё, материалы

61386

6,716

28737

3,021

-32649

-3,695

46,814

• Затраты в незавер. произ.

237429

25,978

345164

36,281

+107735

+10,303

145,376

• Готовая продукция и товары для перепродожи

4044

0,442

530

0,056

-3514

-0,386

13,106

• Товары отгруженные

-

-

-

-

-

-

-

• Расходы будущих периодов

26

0,003

44

0,005

+18

+0,002

169,231

• Прочие запасы и затраты

-

-

-

-

-

-

-

НДС по приобр. ценностям

7011

0,767

4432

0,466

-2579

-0,301

63,215

Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес

59646

6,526

20918

2,199

-38728

-4,327

35,070

в том числе

• покупатели и заказчики

44482

4,867

13903

1,461

-30579

-3,406

31,255

Краткосрочные финансовые вложения

35

0,004

68749

7,226

+68714

+7,222

196425,714

Денежные средства

3749

0,410

1287

0,135

-2462

-0,275

34,329

Прочие оборотные активы

78414

8,580

500

0,053

-77914

-8,527

0,638

Итого оборотных активов

451740

49,427

470361

49,440

+18621

+0,013

104,122

Итого активов

913962

100

951371

100

+37409

0

104,093

Вывод: По данным таблицы 2 видно, что произошло увеличение валюты баланса на37409 т. рубля или 4,093%. Это произошло из – за увеличения внеоборотных активов на 4,065% и увеличения оборотных активов на 4,122%.

Далее подробнее проанализируем изменение в структуре и динамике отдельных элементов активов: внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов представлен в таблицах 3 и 5, оборотных активов – в таблицах 4 и 6.

Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2002 год.

Табл. 3

Элементы внеоборотных активов

2002год

начало

2002год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ВА,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ВА,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотые активы:

НМА

14

0,003

296

0,064

+282

+0,061

2114,286

ОС

399071

89,884

406877

88,026

+7806

-1,858

101,956

Незавершенное строительство

44677

10,063

37351

8,081

-7326

-1,982

83,602

Долгосрочные финансовые вложения

220

0,05

17698

3,829

+17478

+3,779

8044,545

Итого внеоб. активов

443982

100

462222

100

+18240

0

104,108

По данным таблицы 3 произошло увеличение внеоборотных активов на 4,108%. Это изменение произошло из-за увеличения суммы отдельных элементов внеоборотных активов:

• нематериальных активов на 282т. рублей или на 2014,286%. Такой большой рост НМА может быть связан с приобретением организацией патентов, исключительного права, лицензий, или приобретением прав пользования земельными участками, природными ресурсами и т. д. НМА используются в течении длительного периода и приносят доход.

• Основных средств на 7806 т. рублей или на 1,956%.это связано с тем, что предприятие приобрело основные средства (оборудование, машины, транспортные средства и т.д.) для производства продукции. Что говорит об увеличении производственной мощности предприятия и уровня технической вооруженности труда.

• Долгосрочных финансовых вложений на 17478 т. рублей или 8044,545 т. рублей. Это объясняется тем, что предприятие вложило капитал в какой – либо инвестиционный проект и планирует возместить вложенный капитал и получить прибыль. Однако инвестиционное решения должно оцениваться на оценке финансового состояния предприятия и целесообразности участия предприятия в инвестиционной деятельности.

Однако следует отметить, что произошло сокращение объектов в незавершенном строительстве на 16,398% и учет их как основных средств предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2003год.

Табл. 4

Элементы внеоборотных активов

2003год

начало

2003год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ВА,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ВА,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

НМА

296

0,064

325

0,068

+29

+0,004

109,797

ОС

406877

88,026

409057

85,041

+2180

-2,985

100,536

Незавершенное строительство

37351

8,081

36453

7,578

-898

-0,503

97,596

Долгосрочные финансовые вложения

17698

3,829

35175

7,313

+17477

3,484

198,751

Итого внеоб. активов

462222

100

481010

100

+18788

0

104,065

В 2003 также наблюдается увеличение внеоборотных активов на 18788 тыс. руб. или 4,065%. Это изменение связано:

• С ростом НМА на 6,797%

• С незначительным ростом основных средств на 0,536%

• С ростом долгосрочных финансовых вложений на 98,751%, предприятие расширяет свою инвестиционную деятельность.

Однако сократилось строительство объектов на2,404%.

Далее проанализируем изменение по каждой статье текущих (оборотных) активов баланса как наиболее мобильной части капитала. От их состояния в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2002 год

Табл. 5

Элементы оборотных активов

2002год

начало

2002год

конец

Изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ОА,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес

ОА,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Запасы

250101

67,971

302885

67,049

+52784

-0,922

121,105

в том числе:

• сырьё, материалы

21918

5,957

61386

13,589

+39468

+7,632

280,071

• Затраты в незавер. произ.

216733

58,903

237429

52,559

+23696

-6,344

109,549

• Готовая продукция и товары для перепродожи

768

0,209

4044

0,895

+3276

0,686

526,536

• Товары отгруженные

2418

0,657

-

-

-2418

-0,657

-

• Расходы будущих периодов

7920

2,152

26

0,006

-7894

-2,146

0,328

• Прочие запасы и затраты

344

0,093

-

-

-344

-0,093

-

НДС по приобр. ценностям

12396

3,369

7011

1,552

-5385

-1,847

56,559

Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес

63611

17,288

59646

13,203

-3965

-4,085

93,767

в том числе

• покупатели и заказчики

35352

9,608

44482

9,847

+9130

0,239

125,826

Краткосрочные финансовые вложения

15906

4,323

35

0,008

-15871

-4,315

0,220

Денежные средства

508

0,138

3749

0,83

+3241

0,692

737,992

Прочие оборотные активы

25430

6,911

78414

17,358

+52984

10,447

308,352

Итого оборотных активов

367952

100

451740

100

+83788

0

122,771

По данным таблицы 5 произошел рост оборотных активов на 83788 т. рублей, что составляет 22,771%. Такой рост связан с увеличением:

• Запасов на 52784 т. рублей или 21,105%. Под производственными запасами понимают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. Накопление запасов свидетельствует о спаде активности предприятия и ухудшении финансового состояния предприятия.

• Денежных средств на 3241 или 637,992%. Наличие денежных средств свидетельствует об укреплении финансового положения. Однако наличные деньги должны пускаться в оборот для получения прибыли, путем расширения производства или вложения в акции других организаций.

• Прочих оборотных активов на 208,352%

В 2002 году произошло снижение дебиторской задолженности на3965 т. рублей или 6,233%, из – за сокращения отгруженной продукции. Уменьшились краткосрочные финансовые вложения на 15871 т. рублей или на 99,785 из-за уменьшения вложений в акции других организаций, котирующихся на бирже, а также уменьшения вложений на депозитные счета банков.

Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2003 год

Табл. 6

Элементы оборотных активов

2003год

начало

2003год

конец

Изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ОА,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес

ОА,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Запасы

302885

67,049

374475

79,615

+71590

12,566

123,636

в том числе:

• сырьё, материалы

61386

13,589

28737

6,11

-32649

-7,479

46,814

• Затраты в незавер. произ.

237429

52,559

345164

73,383

+107735

+20,824

145,376

• Готовая продукция и товары для перепродожи

4044

0,895

530

0,113

-3514

-0,782

13,106

• Товары отгруженные

-

-

-

-

-

-

-

• Расходы будущих периодов

26

0,006

44

0,009

+18

+0,003

169,231

• Прочие запасы и затраты

-

-

-

-

-

-

-

НДС по приобр. ценностям

7011

1,552

4432

0,942

-2579

-0,61

63,215

Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес

59646

13,203

20918

4,447

-38728

-8,756

35,070

в том числе

• покупатели и заказчики

44482

9,847

13903

2,956

-30579

-6,891

31,255

Краткосрочные финансовые вложения

35

0,008

68749

14,616

+68714

+14,608

196425,714

Денежные средства

3749

0,83

1287

0,274

-2462

-0,556

34,329

Прочие оборотные активы

78414

17,358

500

0,106

-77914

-17,252

0,638

Итого оборотных активов

451740

100

470361

0

+18621

0

104,122

За 2003 год оборотные активы увеличились на 18621 т. рублей или на 4,122%. По сравнению с прошлым годом резко выросли краткосрочные финансовые вложения, которые предприятие сможет легко продать. И ещё больше сократилась дебиторская задолженность, т.к. предприятие в этом году не продало продукцию. Можно сделать вывод о том, что предприятие «Бинат» надеется получить прибыль не от продажи продукции, а от участия в деятельности других организаций и получения дивидендов от акций.

Анализ оборачиваемости активов.

Дополнительно анализируем оборачиваемость оборотных активов, для этого рассчитываем коэффициент оборачиваемости (к_об) и продолжительность одного оборота (Д).

где в_н – выручка – нетто,

ОбС_сг – среднегодовой остаток оборотных средств,

Т – продолжительность анализируемого периода.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Дополнительно рассчитывается коэффициент загрузки средств в обороте, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. выручки от реализации продукции:

Анализ оборачиваемости оборотных активов рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7.

Табл. 7

№

Показатель

Базовый период

Отчетный период

Абсолютное отклонение

1

Выручка – нетто

1119440

20837

-1098603

2

ОбС _сг

409846

461050,5

+51204,5

3

Коэффициент оборачиваемости,обороты

2,731

0,045

-2,686

4

Продолжительность одного оборота, дней

131,80

7965,55

+7833,75

5

Коэффициент загрузки, рублей

0,366

22,127

+21,761

По данным таблицы 7 видно, что оборачиваемость оборотных средств за год замедлилась на 7833,75дней (с 132 до 7966 дней), что привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,686 оборота. Это означает, что производственный цикл на предприятии стал длиннее, следовательно предприятие стало меньше производить за год и получать меньше прибыли, а это привело к росту незавершенного производства. Увеличение коэффициента загрузки средств в обороте на 21,761руб. указывает на неэффективное использование оборотных активов. Ухудшение показателей оборачиваемости оборотных средств было обеспечено взаимодействием двух факторов:

1. уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб.

2. увеличение среднего остатка оборотных средств на 51204,5 рублей

Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние каждого из этих факторов на общее сокращение оборачиваемости оборотных средств.

1.Анализ влияния выручки и оборотных активов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

- факторная модель

Предварительные расчеты:

1. оборота

2. оборота

3. оборота

Определим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.

1. Влияние изменения величины выручки на к_об

к_об^в=к_об^усл1 - к_об^б= -2,68 оборота

2. Влияние изменения оборотных средств на к_об

к_об^Обс=к_об^отч- к_об^усл1= -0,006 оборота

Проверка: к_об=к_об^в - к_об^ОбС=-2,686 оборота

к_об=к_об^отч - к_об^баз=-2,686 оборота.

Вывод: Уменьшение выручки привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,68 оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств уменьшило коэффициента оборачиваемости на 0,006 оборота. Наибольшее влияние оказало изменение выручки.

2. Анализ влияния изменения оборотных средств и выручки на длительность оборота оборотных средств.

- факторная модель

Предварительные расчеты :

1. 

2. 

3. 

Определим влияние факторов на изменение длительности одного оботота

1. Влияние изменения выручки на Д

Д_в=

2. Влияние изменения оборотных средств на Д.

Д_ос=

Проверка: Д=Д_в+Д_ос =7833,75 дня

Д=Д_б – Д_о=7833,75 дня

Вывод: Уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб увеличило продолжительность одного оборота на 16 дней. Увеличение среднего остатка оборотных средств увеличило продолжительность одного оборота на 7817 дней.

Коэффициент загрузки увеличился на 21,761 рублей, это свидетельствует о том, что у предприятия появилась потребность в оборотных средствах: 21,761*20837 = 453421,80 т. рублей оборотных средств. Необходимо определить источник для дополнительного привлечения средств в оборот. Источником финансирования оборотных средств является собственный оборотный капитал и краткосрочный заемный капитал. Источники финансирования активов будут рассмотрены далее.

В целом отмечается снижение оборачиваемости оборотных активов, поэтому дополнительно проанализируем оборачиваемость основных элементов оборотных активов.

Анализ оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов.

Таблица 8

Оборотные активы

2002 год

2003 год

Аблолютное значение, т. руб.

К_об, оборотов

Д_об, дней

Аблолютное значение, т. руб.

К_об, оборотов

Д_об, дней

1

2

3

4

5

6

7

Запасы

276493

3,315

108,59

338680

0,058

6181,86

НДС по приобретённым ценностям

9703,5

115,36

3,12

5721,5

3,64

98,85

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)

61628,5

18,16

19,82

40282

0,52

695,95

Краткосрочные финансовые вложения

7970,5

140,45

2,56

34392

0,61

594, 19

Денежные средства

2128,5

525,93

0,68

2518

8,28

43,50

Прочие оборотные активы

51922

21,56

16,70

39457

0,53

681,70

Как видно по таблице 8 произошло замедление оборачиваемости всех элементов активов. Запасы занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, изменение величины запасов и период оборачиваемости запасов оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому рассмотрим эту статью активов более подробно, разбив её на элементы:

Табл 9

Актив

Аблолютное значение, т. руб

К_об, оборотов

Д_об, дней

Аблолютное значение, т. руб

К_об, оборотов

Д_об, дней

1

2

3

4

5

Запасы, в том числе

276493

3,315

108,59

338680

0,058

6181,86

сырьё, материалы и другие аналогичные ценности

41652

22,01

16,36

45061,5

0,44

136,36

затраты в незавершённом производстве

227081

4,04

89,18

291296,5

0,07

5142,86

готовая продукция и товары для перепродажи

2406

381

0,94

2287

8,62

41,76

Товары отгруженные

1209

758,21

0,47

-

-

-

Расходы будущих периодов

3973

230,73

1,56

35

563,51

0,64

Прочие запасы и затраты

172

5329,52

0,07

-

-

-

В целом произошло увеличение величины запасов. Приведенные данные свидетельствует о замедлении оборачиваемости производственных запасов (сырьё и материалы), следовательно о снижении деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости производственных запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции.

Замедление оборачиваемости готовой продукции приводит к тому, что она залеживается на складах, что увеличивает расходы, связанные с хранением готовой продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, нехватке денежной наличности, потребности в кредитах, и уплаты процентов по ним.

Мы получили данные для расчёта длительности производственного цикла деятельности предприятия- это время в течении которого из сырья производятся готовые товары.

ПКЦ = средние остатки незавершенного пр – ва * дни периода / Себестоимость выпущенной продукции

2002 год: ПКЦ=227081*360/ 916677=89,18 дней

2003 год: ПКЦ=291296,5*360/19723=5142,86 дней

На предприятии Бинат продолжительность нахождения средств в процессе производства возросла с 89,18 дней до 5142,86 дней в отчетном году. Т.е увеличилось время, в течении, которого предприятие из сырья и материалов выпускает готовую продукцию, это приводит к росту незавершенного производства.

В заключении анализа необходимо сказать о мероприятиях по ускорению оборачиваемости оборотных средств:

• Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

• Улучшение организации материально – технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства материальными ресурсами;

• Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

• Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств.

Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

(пассивов).

Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2002 год.

Табл 10

Элементы пассивов

2002год

начало

2002год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы:

Уставный капитал

300

0,037

300

0,033

0

-0,004

100

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

312106

38,440

633526

69,316

+321420

+30,876

202,984

Резервный капитал

45

0,006

50

0,005

+5

-0,001

111,111

в том числе:

• Резервы, образованные в соответствии с законодательством

45

0,006

50

0,005

+5

-0,001

111,111

• Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(299822)

-36,927

(486248)

-53,202

(186426)

-16,275

(162,179)

Итого капитал и резервы

12629

1,555

147628

16,153

+134999

+14,598

1168,960

Долгосрочные обязательства:

Займы и кредиты

411461

50,677

30511

33,382

-106360

-17,295

74,151

Отложенные налоговые обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого долгосрочные обязательства

411461

50,677

305101

33,382

-106360

-17,295

74,151

Краткосрочные обязательства:

Займы и кредиты

160477

19,765

212547

23,256

+52070

+3,491

132,447

Кредиторская задолженность

226267

27,868

241530

26,427

+15263

-1,441

106,746

в том числе:

• поставщики и подрядчики

184994

22,784

226570

24,790

+41576

+2,006

122,474

• задолженность перед персоналом организации

1360

0,168

1954

0,214

+594

+0,046

143,571

• задолженность перед государственными внебюджетными фондами

8079

0,995

8843

0,968

+764

-0,027

109,457

• задолженность по налогам и сборам

29116

3,586

-

-

-29116

-3,586

-

• прочие кредиторы

2718

0,335

4163

0,455

+1445

+0,12

153,164

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

-

-

48

0,005

+48

+0,005

-

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

1098

0,135

7108

0,778

+6010

+0,643

647,359

Прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого краткосрочные обязательства

387844

47,768

461233

50,465

+73389

+2,697

118,922

Итого пассивов

811934

100

913962

100

+102028

0

112,566

Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2002 год.

Табл 11

Элементы капитала и резервов

2002год

начало

2002год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес %

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

300

2,375

300

0,203

0

-2,172

100

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

312106

2471,344

633526

429,137

+321420

-2042,207

202,984

Резервный капитал

45

0,357

50

0,034

+5

-0,323

111,111

в том числе:

• Резервы, образованные в соответствии с законодательством

45

0,357

50

0,034

+5

-0,323

111,111

• Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(299822)

-2374,076

(486248)

-329,374

(186426)

+2044,702

(162,179)

Итого капитал и резервы

12629

100

147628

100

+134999

0

1168,960

Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2002 год

Табл 12

Элементы Краткосрочных обязательств

2002год

начало

2002год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес %

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

Займы и кредиты

160477

41,377

212547

46,082

+52070

+4,705

132,447

Кредиторская задолженность

226267

58,340

241530

52,366

+15263

-5,974

106,746

в том числе:

• поставщики и подрядчики

184994

47,698

226570

49,123

+41576

+49,123

122,474

• задолженность перед персоналом организации

1360

0,351

1954

0,424

+594

+0,073

143,571

• задолженность перед государственными внебюджетными фондами

8079

2,083

8843

1,917

+764

-0,166

109,457

• задолженность по налогам и сборам

29116

7,507

-

-

-29116

-7,507

-

• прочие кредиторы

2718

0,701

4163

0,903

+1445

+0,202

153,164

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

-

-

48

0,010

+48

+0,010

-

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

1098

0,283

7108

1,541

+6010

+1,259

647,359

Прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого краткосрочные обязательства

387844

100

461233

100

+73389

0

118,922

Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2003 год.

Табл 13

Элементы пассивов

2003год

начало

2003год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы:

Уставный капитал

300

0,033

600

0,063

+300

+0,03

200

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

633526

69,316

643276

67,616

+9750

-1,7

101,539

Резервный капитал

50

0,005

80

0,008

+30

+0,003

160

в том числе:

• Резервы, образованные в соответствии с законодательством

50

0,005

80

0,008

+30

+0,003

160

• Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(486248)

-53,202

(559912)

-58,853

(73664)

-5,651

(115,149)

Итого капитал и резервы

147628

16,153

84044

8,834

-63584

-7,319

56,930

Долгосрочные обязательства:

Займы и кредиты

30511

33,382

211200

22,200

-93901

-11,182

69,223

Отложенные налоговые обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого долгосрочные обязательства

305101

33,382

211200

22,200

-93901

-11,182

69,223

Краткосрочные обязательства:

Займы и кредиты

212547

23,256

315689

33,183

+103142

+9,927

148,527

Кредиторская задолженность

241530

26,427

338878

35,620

+97348

+9,193

141,305

в том числе:

• поставщики и подрядчики

226570

24,790

292451

30,740

+65881

+5,95

129,078

• задолженность перед персоналом организации

1954

0,214

3527

0,371

+1573

+0,157

180,502

• задолженность перед государственными внебюджетными фондами

8843

0,968

23028

2,421

+14185

+1,453

260,409

• задолженность по налогам и сборам

-

-

15481

1,627

+15481

+1,627

-

• прочие кредиторы

4163

0,455

4391

0,462

+228

+0,007

105,477

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

48

0,005

37

0,004

-11

-0,001

77,083

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

7108

0,778

1523

0,160

-5585

-0,618

21,427

Прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого краткосрочные обязательства

461233

50,465

656127

68,966

+194894

+18,501

142,255

Итого пассивов

913962

100

951371

100

+37409

0

104,093

Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2003год.

Табл 14

Элементы капитала и резервов

2003год

начало

2003год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес %

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес,%

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

А

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

300

0,203

600

0,713

+300

+0,51

200

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

633526

429,137

643276

765,404

+9750

+336,267

101,539

Резервный капитал

50

0,034

80

0,095

+30

+0,061

160

в том числе:

• Резервы, образованные в соответствии с законодательством

50

0,034

80

0,095

+30

+0,061

160

• Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(486248)

-329,374

(559912)

-666,214

(73664)

+336,84

(115,149)

Итого капитал и рез

147628

100

84044

100

-63584

0

56,930

Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2003 год

Табл 15

Элементы Краткосрочных обязательств

2003год

начало

2003год

конец

изменение

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес ,%

Абс. Знач., тыс.руб

Уд. Вес %

В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

Займы и кредиты

212547

46,082

315689

48,114

+103142

+2,032

148,527

Кредиторская задолженность

241530

52,366

338878

51,648

+97348

+2,525

141,305

в том числе:

• поставщики и подрядчики

226570

49,123

292451

44,572

+65881

-,551

129,078

• задолженность перед персоналом организации

1954

0,424

3527

0,538

+1573

+0,114

180,502

• задолженность перед государственными внебюджетными фондами

8843

1,917

23028

3,510

+14185

+1,593

260,409

• задолженность по налогам и сборам

-

-

15481

2,60

+15481

+2,60

-

• прочие кредиторы

4163

0,903

4391

0,670

+228

-0,233

105,477

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

48

0,010

37

0,006

-11

-0,004

77,083

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

7108

1,541

1523

0,232

-5585

-1,309

21,427

Прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого краткосрочные обязательства

461233

100

656127

100

+194894

0

142,255

На основе представленных таблиц можно сделать выводы о состоянии капитала организации. Доля собственного капитала в пассиве баланса очень мала в начале 2002 года – 1,555%, к концу 2002 года произошел рост величины собственного капитала на 1068,960% (16,153% пассива).это свидетельствует о том, что снизилась степень финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако к концу 2003 года количество собственного капитала резко снизилось на 43,07% и его доля в пассиве баланса составляет 8,834%. Следует отметить, что произошел рост величины уставного капитала организации, этот рост может произойти за счет увеличения размера уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций за счет взносов акционеров или выпуска дополнительных акций.

Увеличилась также величина добавочного капитала в 2002 году на 102,984% , в 2003 году на 1,539%. Такое изменение произошло за счет продажи акций по цене выше их номинальной стоимости, т.е. за счет получения предприятием эмиссионного дохода.

Рост величины резервного капитала сомнителен, т. к. это возможно лишь тогда, когда предприятие производит обязательные отчисления в резервный капитал из чистой прибыли, а предприятие «Бинат» и 2002 и 2003 году получило убыток.

Следует отметить, что велика доля заемного капитала, причем происходит снижение величины долгосрочных займов и кредитов в 2002 году на 25,849% .в 2003 году на30,777%, а краткосрочный заемный капитал вырос в 2002 году на 18,922%, в 2003 году на 42,255%. Отмечается тенденция постепенного снижения зависимости от долгосрочного заемного капитала и увеличения зависимости от краткосрочного заемного капитала. Это может быть связано с тем, что предприятие решило постепенно отказаться от долгосрочных займов, т.к. проценты за их использования выше, чем проценты по краткосрочным кредитам и займам.

Из данных таблицы следует, что за 2002 год уменьшилась сумма заемных средств на 32971 т. рублей (сумма абсолютных изменений долгосрочных и краткосрочных обязательств),а в 2003 году увеличилась на 100993т. рублей. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента срока её погашения, увеличилась на 6,746% в 2002 и на 41,305% в 2003 году.

Следует отметить, что привлечение заемных средств должно содействовать временному улучшению финансового состояния, но эти средства замораживаются в обороте из – за низкой оборачиваемости оборотных активов.

Между статьями актива и пассива существует тесная взаимосвязь, т.к. каждая статья актива имеет свои источники финансирования, отложенные в пассиве. С другой стороны каждый элемент актива может стать источником погашения обязательств по пассиву. В ходе совместного анализа активов и пассивов оценивается устойчивость финансового состояния предприятия.

Анализ финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования внеоборотных и оборотных активов.

На финансирование внеоборотных активов должны быть направлены собственный основной капитал, а также долгосрочные обязательства, на финансирование оборотных активов – собственный оборотный капитал и краткосрочные заёмные средства.

Возьмем для иллюстрации расчетов данные по разделам условного баланса на 2002 и 2003 год и сведем их в таблицу:

Табл 16

2002 год начало

2002 год конец/2003 год начало

2003 год конец

Актив:

ВА

443982

462222

481010

ОА

367952

451740

470361

Баланс

811934

913962

951371

Пассив:

СК

12629

147628

84044

ДО

411461

305101

211200

КО

387844

461233

656127

Баланс

811934

913962

951371

Весь собственный капитал (собственный основной капитал) в 2002 и 2003 годах был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Недостающую сумму предприятие направило из долгосрочных заемных средств, но и этих средств оказалось недостаточно. Поэтому пришлось привлекать часть краткосрочных заемных средств, что является нарушением и свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия.

Оборотные активы предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала, оставшегося после финансирования внеоборотных активов.

В цифрах это выглядит следующим образом:

Табл 17

Дата

Имущество

Источники финансирования

На начало предыдущего года

ВА (443982) = С_оснК(12629)+ЗК_д(411461)+ЗК_к(19892)

ОА (367952)= ЗК_к(387844 -19892)

Баланс

811934

811934

На конец предыдущего года (начало отчетного)

ВА (462222)= С_оснК(1477628)+ЗК_д(305101)+ЗК_К(9493)

ОА (451740)= ЗК_к(461233 - 9493)

Баланс

913962

913962

На конец отчетного года

ВА (461010)= С_оснК(84044)+ЗК_д(211200)+ЗК_К(185766)

ОА (470361)= ЗК_к(656127 - 185766)

Баланс

951371

951371

Использование для финансирования внеоборотных активов краткосрочных заемных источников говорит о том, что и в 2002 и 2003 годах собственный оборотный капитал со знаком «минус».

Способы расчета собственного оборотного капитала.

Собственный оборотный капитал (СобК), за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:

1.СобК=ОА (раздел II ф. №1) – ЗК_к (раздел V ф. №1)

2.СобК=СК (раздел III ф. №1)+ЗК_д (раздел IV ф. №1)-ВА (раздел I ф. №1)

3.СобК=СК (раздел III ф. №1)- ВА (раздел I ф. №1). Данный способ расчета используется: при оценке неудовлетворительности структуры баланса предприятия; в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия.

Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

Для примера расчета используем первый способ:

367952 - 387844= - 19892 т. руб (начало 2002 года)

451740 – 461233= - 9493 т. руб. (конец 2002/начало 2003 года)

470361 – 656127= - 185766 т. руб. (конец 2003 года).

Итак, определим удельные веса источников финансирования активов предприятия. Данные представлены в таблице.

Табл18

Источники финансирования

2002год начало,%

2002 конец/2003 начало,%

2003 конец,%

Для ВА:

• СоснК

2,84

31,94

17,47

• ЗК_Д

92,68

66,01

43,91

• ЗК_К

4,48

2,05

38,62

Итого

100

100

100

Для ОА:

• ЗК_К

100

100

100

Т.к. краткосрочные заемные средства используются для финансирования ВА и ОА, определим удельный вес ЗК_К, идущего на их финансирование:

Табл19

ЗК_К, как источник финансирования:

2002год начало,%

2002 конец/2003 начало,%

2003 конец,%

ВА

5,13

2,06

28,31

ОА

94,87

97,94

71,69

Итого

100

100

100

Итак, основным источником финансирования ВА является долгосрочный заемный капитал, но замечена тенденция к увеличению доли собственного основного капитала, хотя этот рост не стабильный. Предприятие использует краткосрочные заемные средства для финансирования ВА, что является нарушением, причем доля ЗК_К растет. Это свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия. Т. к. банк не допускает не целевого использования средств, финансирование ВА в данном случае осуществляется путем увеличения кредиторской задолженности (поставщикам, бюджету, персоналу).

Предприятие использует часть, имеющихся у него средств на финансирование долгосрочных финансовых вложений, т.к. их величина значительно увеличилась, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности.

ОА полностью финансируются за счет краткосрочных заемных средств, и у предприятия нет собственного оборотного капитала для финансирования ОА. Рассчитаем потребность в собственном оборотном капитале по формуле:

где Д_оа- продолжительность оборота оборотных активов

Д_кз- продолжительность оборота кредиторской задолженности

КЗ- кредиторская задолженность

2002 год (131,80-75,22)*233898,5/75,22=175936,95 т. рублей

2003 год (7965,55-5013,84)*290204/5013,84=170846,71 т. рублей

Таким образом потребность в собственном оборотном капитале сократилась на 5090,24 т рублей.

Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.

Анализ проводится посредством расчета и сопоставления коэффициентов с нормативными значениями.

Информация для расчета коэффициентов.

Табл 20

Показатель, тыс. руб.

Базовый период

Отчетный период

начало

конец

начало

конец

Общая величина капитала (к_общ)

811934

913962

913962

951371

Собственный капитал (СК)

12629

147628

147628

84044

Заёмный капитал (ЗК)

799305

766334

766334

867327

Внеоборотные активы (ВА)

443982

462222

462222

481010

Оборотные активы (ОА)

367952

451740

451740

470361

Долгосрочные обязательства (ДО)

411461

305101

305101

211200

Общая величина имущества предприятия (А_общ)

811934

913962

913962

951373

Запасы (З)

250101

302885

302885

374475

Расчёт коэффициентов

Название коэффициента

Формула

Значение

Выводы

Начало 2002года

Конец02/начало03

Конец 2003года

1

2

3

4

5

6

Коэффициент независимости (автономии)

0,016

0,16

0,088

Во всех периодах коэффициент меньше минимального значения (0,5), это говорит о том что предприятие не является финансово независимым из-за слишком маленькой доли величины собственного капитала. Наблюдается рост коэффициента, поэтому наблюдается некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия, однако предприятие все равно нельзя считать финансово независимым

Коэффициент зависимости

0,984

0,84

0,912

Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости.

Коэффициент финансового риска

63,29

5,19

10,32

Значение больше 07 говорит о потере финансовой устойчивости. В конце 2002года следует отметить снижение коэффициента, т.е. значительно увеличилась доля СК (почти в 2 раза). Но в конце 2003 года коэффициент возрос вновь, т.к. выросли КО.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,054

-0,955

-0,021

-0,696

-0,395

-0,844

Т. к. структура баланса признана неудовлетворительной(по данным анализа структуры баланса),рассчитываем к – т К2.во всех периодах значение коэффициента меньше нормы(0,2), это говорит о том, что предприятие не использует собственные средства для финансирования ОА, поэтому можно считать, что предприятие не обеспечено собственными средствами

Коэффициент мобильности имущества

0,453

0,506

0,506

Повышение коэффициента говорит о том, что имущество предприятие стало более мобильным.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

1,207

1,023

1,023

Происходит снижение коэф – та, поэтому имущество предприятия стало менее мобильным

Коэффициент имущества производственного назначения

0,855

0,837

0,899

Коэффициент превышает предельное значение 0,5

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

0,970

0,674

0,715

Наблюдается снижение зависимости от долгосрочных заемных средств

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия сопоставляют по абсолютной величине, темпам роста и оборачиваемости.

Табл 21

Показатель

2002год

2003 год

Сумма ДЗ, т.руб

61628,5

40282

Сумма КЗ,т. руб

233898,5

290204

Абсолютное изменение КЗ,т.руб.

-21346,5

Абсолютное изменение ДЗ,т.руб.

+56305,5

Темп прироста ДЗ,%

-34,64

Темп прироста КЗ,%

+24,07

Продолжительность погашения ДЗ, дни

19,82

695,95

Продолжительность использования КЗ, дни

75,22

5013,84

Соотношение ДЗ иКЗ

0,26

0,14

На протяжении всего рассматриваемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.

Однако предприятие получает долги чаще (в 2002 году каждые 20дней, в2003 – 696 дней), чем отдает. Т.е. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской .

Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Общая платежеспособность характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Поэтому в знаменателе показателя общей платежеспособности учитываются все обязательства предприятия – и долгосрочные и краткосрочные. Единственным источником покрытия обязательств в этом случае является имущество, сформированного за счет собственного капитала.

Для оценки общей платежеспособности можно использовать коэффициент независимости (автономии). Нормативное значение этого коэффициента  0,5. чем выше значение коэффициента, тем выше общая платежеспособность предприятия, т.к. у предприятия достаточно собственного имущества, продав которое оно выполнит все свои обязательства.

Расчет показателя общей платежеспособности можно осуществить следующим образом:

2

Базовый период

Отчетный период

начало

конец

начало

конец

1,016

1,193

1,193

1,097

Вывод: предприятие на конец отчетного периода характеризуется как неплатежеспособное, в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами не сможет погасить свои обязательства. Т.к. источником покрытия обязательств является имущество предприятия, которого для этого недостаточно из – за недостатка собственного капитала, как источника формирования имущества предприятия.

Срочная платежеспособность (ликвидность) характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы, при этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования.

Для расчета показателей ликвидности необходимо составить укрупненный аналитический баланс, изменив последовательность расположения статей:

Табл 22

Актив

Пассив

Статьи

Условные обозначения

Статьи

Условные обозначения

1.Денежные средства

ДС

1.Краткосрочные обязательства

КО

2.Краткосрочные финансовые вложения

КФВ

3.Долгосрочная дебиторская задолженность

ДЗ_д

2.Долгосрочные обязательства

ДО

4.Краткосрочная дебиторская задолженность

ДЗ_к

3.Собственный капитал

СК

5.Запасы

З

6.Внеоборотные активы

ВА

Используя приведенные в таблице условные обозначения можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

3. Общий коэффициент покрытия:

(см. к-т текущей ликвидности)

Информация для расчета коэффициентов ликвидности.

Табл 23

Показатель

Базовый период

Отчетный период

начало

конец

начало

конец

ДС

508

3749

3749

1287

КФВ

15906

35

35

68749

ДЗ_д

-

-

-

-

ДЗ_к

63611

59646

59646

20918

З

250101

302885

302885

374475

ВА

443982

462222

462222

481010

КО

387844

461233

461233

656127

ДО

411461

305101

305101

211200

СК

12629

147628

147628

84044

Расчет коэффициентов.

Табл 24

Показатель

Базовый период

Отчетный период

начало

конец

начало

конец

К_ал

0,042

0,008

0,008

0,107

К_пп

0,206

0,138

0,138

0,139

К_по

0,851

0,794

0,794

0,709

Выводы: рост коэффициента абсолютной ликвидности(несмотря на то, что в начале 2003 год он упал по сравнению с 2002годом) свидетельствует о повышении ликвидности денежных средств и краткосрочных ценных бумаг предприятия. Наблюдается тенденция увеличения доля краткосрочной задолженности предприятия, которую предприятие сможет погасить в ближайшее время. Однако этот коэффициент ниже нормального значения (0,2-0,5) и на дату составления баланса предприятие не является платежеспособным.

Промежуточный коэффициент покрытия ниже нормативного значения (Кпп1). Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции. Данный коэффициент является критерием неплатежеспособности предприятия. По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, т.к значение показателя ниже нормы (Кпо2). Оборотных активов недостаточно, чтобы покрыть все свои краткосрочные обязательства.

Анализ ликвидности баланса.

Табл 25

Группа актива(А) или пассива(П)

Степень ликвидности (для А) или степень срочности (для П)

Базовый период

начало

Базовый период конец/отч. период начало

Отчетный период конец

А₁

Наиболее ликвидные активы

260+250

16414

3784

70036

А₂

Быстро реализуемые активы

240+270

89041

138060

21418

А₃

Медленно реализуемые активы

210+140-расходы будущих периодов

242401

320557

409606

А₄

Труднореализуемые активы

190+230-140

443762

444524

445835

баланс

791618

906925

946895

П₁

Наиболее срочные обязательства

620+660

226267

241530

338878

П₂

Краткосрочные обязательства (пассивы)

610

160477

212547

315689

П₃

Долгосрочные обязательства

590

411461

305101

211200

П₄

Постоянные пассивы

490+630+640+650-220- расходы будущих периодов

-6589

147747

81128

баланс

791616

906925

946895

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее неравенство:

А₁П_1, А₂П_2, А₃П_3, А₄П₄

Сопоставление групп актива с группами пассива лучше проводить в

таблице

табл 26

Актив

Период

Пассив

период

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

На начало 2002г

На конец 2002г/нач2003

На конец 2003г

На начало 2002г

На конец 2002г/нач2003

На конец 2003г

На начало 2002г

На конец 2002г/нач2003

На конец 2003г

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

А1

16414

3784

70036

П1

226267

241530

338878

-209853

-237746

-268842

А2

89041

138060

21418

П2

160477

212547

315689

-71436

-74487

-294271

А3

242401

320557

409606

П3

411461

305101

211200

-169060

+15456

+198406

А4

443762

444524

445835

П4

-6589

147747

81128

+450351

396777

+364707

Баланс

791618

906925

946895

Баланс

791616

906925

946895

Данные по графе 9 равны разнице между данными по графам 6 и 2, а данные по графе 10-разнице между данными по графам 7 и 3, данные по графе 11- разнице между данными по графам 8 и 4.

Если не выполняется хотя бы одно неравенство, то баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным, т.е баланс предприятия «Бинат» нельзя считать абсолютно ликвидным.

Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений и говорит о том что у данное предприятие не сможет погасить наиболее срочные обязательства: кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.. То есть предприятие не способно быстро осуществлять наиболее срочные платежи (быструю ликвидностью).

Сопоставление А2 и П2 позволяет оценить тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Предприятие не сможет покрыть краткосрочные займы и кредиты за счет краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Сопоставление А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. У предприятия есть возможность покрыть свой долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов с начала 2003 года

Диагностика вероятности банкротства.

Официальная методика определения вероятности банкротства

Таблица исходные данные для расчета

Табл 27

Показатель

В среднем за 2002 г.

В среднем за 2003 г.

Внеоборотные активы (итог I раздела)

453102

471616

Оборотные активы (итог II раздела)

409846

461050,5

Собственный капитал (итог III раздела)

80128,5

115836

Заёмный долгосрочный капитал (итог IV раздела)

358281

258150,5

Заёмный краткосрочный капитал (итог V раздела)

424538,5

558680

Заёмный капитал

782819,5

816830,5

Доходы будущих периодов

-

-

Резервы предстоящих расходов

4103

4315,5

При анализе по официальной методике рассчитывается два коэффициента:

Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Для нашего предприятия эти коэффициенты равны:

Показатель

2002 год

2003год

К1

0,97

0,83

К2

-0,91

-0,77

Для признания структуры баланса неудовлетворительной достаточно выполнения одного из двух условий:

К1 < 2; К2 < 0,1;

Выполняются оба условия, поэтому можно считать , что структура баланса неудовлетворительна, а предприятие не платежеспособным.

Зарубежные методики определения вероятности банкротства

Двухфакторная модель Альтмана

Z = -0,3877 – 1,0736 *Кпо + 0,0579 * Кз;

Кпо – общий коэффициент покрытия

Кз – коэффициент зависимости

показатель

2002

2002/2003

2003

Кпо

0,851

0,794

0,709

Кз

0,984

0,84

0,912

Z

-1,24

-1,17

-1,1

Так как Z < 0, вероятность банкротства менее 50% как для предыдущего, и снижается по мере уменьшения Z.

Модифицированный вариант пятифакторной модели Альтмана

Z=0.717X₁+0.847X₂+3.107X₃+0.42X₄+0.995X₅

где

X₁= СОбК/ВБ =собственный ооборотный капитал / валюта баланса

Х₂= НП/ВБ=нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х₃=П_п/ВБ=прибыль от продаж / валюта баланса

Х₄=СК/ЗК=собственный капитал / заемный капитал (коэффициент финансовой устойчивости)

Х₅=В/ВБ=выручка от продаж / валюта баланса

Если Z<1.23-вероятность банкротства велика;

Z>1.23 - вероятность банкротства мала.

показатель

2002

2003

СобК

-14692.5

-97629.5

ВБ

862948

932666,5

НП (убыток)

(393035)

(523080)

Пп

57348

1081

СК

80128,5

115836

ЗК

782819,5

816830,5

В

1119440

20837

Х1

-0,017

-0,105

Х2

-0,455

-0,561

Х3

0,066

0,001

Х4

0,102

0,142

Х5

1,297

0,022

Z

1,141

-0,466

Т.к. Z и в 2002 и 2003 годах меньше 1,23, то вероятность банкротства предприятия велика, причем эта вероятность увеличивается.

Четырёхфакторная модель Лиса

Z=0,063Х₁+0,092Х₂+0,057Х₃+0,001Х₄

где

Х₁=ОА/ВБ=оборотные активы/ валюта баланса

Х₂= П_п/ВБ= прибыль от продаж / валюта баланса

Х₃=НП/ВБ= нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х₄=СК/ЗК= собственный капитал / заемный капитал

Если Z<0.037 вероятность банкротства велика

Z>0.037 вероятность банкротства мала.

показатель

2002

2003

ОА

409846

461050,5

Х1

0,475

0,494

Х2

0,066

0,001

Х3

-0,455

-0,561

Х4

0,102

0,142

Z

0,013

0,003

Вероятность банкротства по данной модели определяется как высокая, (Z < 0,037) она увеличивается по сравнению с предыдущим годом.

Четырёхфакторная модель Таффлера

Z=0,53Х₁+0,13Х₂+0,18Х₃+0,16Х₄

где

Х₁=П_п/КО= прибыль от продаж/краткосрочные обязательства

Х₂=ОА/ЗК =оборотные активы/ заемный капитал

Х₃=КО/ВБ= краткосрочные обязательства/ валюта баланса

Х₄=В/ВБ=выручка/ валюта баланса

Если Z<0.2 банкротство более чем вероятно;

Z>0.3 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

показатель

2002

2003

КО

424538,5

558680

Х1

0,135

0,002

Х2

0,524

0,564

Х3

0,492

0,599

Х4

1,297

0,022

Z

0,436

0,186

По данной модели в 2002 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, так как Z > 0,3, однако уже 2003 году Z0,2 ,поэтому вероятность банкротства более чем вероятна.

Таким образом, результаты, полученные по различным моделям, противоречивы. Это связано с тем, что зарубежная методика диагностики вероятности банкротства не совсем подходит для оценки риска банкротства российских субъектов хозяйствования и не учитывает специфику структуры капитала в различных отраслях.

По результатам анализа предложим следующие пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации, составив бизнес – план финансового оздоровления предприятия. Целью является недопущение банкротства.

• С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь ввиду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.

• Уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

• Уменьшение дефицита собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно - коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

• Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения её себестоимости, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Анализ использования ресурсов на предприятии

Основные группы ресурсов на предприятии – Основные средства, материальные и трудовые ресурсы. Используя внешнюю отчётность, мы можем проанализировать только использование основных средств, так как нет данных о материальных затратах предприятия и численности его персонала.

Обобщающие показатели или показатели эффективности использования основных средств.

Исходные данные для расчета:

Табл 28

Показатель

2002 год

2003 год

Выручка нетто,т. р.

1119440

20837

Среднегодовая стоимость основных средств, т.р.

402974

407967

Прибыль от продаж т.р.

57348

1081

1. Фондоотдача основных средств:

где ФО – фондоотдача;

В- выручка от продажи товаров;

ОС_сг – среднегодовая стоимость основных средств.

2002год:

2003год :

2. Фондоёмкость (коэффициент закрепления основных средств): продукции:

где ФЕ – фондоемкость продукции

2002год:

2003год :

3. Рентабельность основных средств:

,

где Р_ос – рентабельность основных средств,

П_п – прибыль от продаж

2002год:

2003год :

Анализ взаимосвязи результатов основной деятельности предприятия, величины основных средств и эффективности их использования

Таблица 29

Показатель

2002 год

2003 год

Выручка нетто,т. р.

1119440

20837

Среднегодовая стоимость основных средств, т.р.

402974

407967

Прибыль от продаж т.р.

57348

1081

Фондоотдача, р./р.

2,778

0,051

Фондоёмкость, р./р.

0,360

19,608

Рентабельность, %

14,2

0,3

Для анализа используем факторные модели.

1. Анализ влияния на изменение выручки нетто изменения среднегодовой величины основных средств и изменения фондоотдачи

В_н = ОС *ФО

Анализ данной модели проводим способом цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (среднегодовая величина основных средств) и качественный фактор (фондоотдача). Подстановку начинаем с количественного фактора:

В^н_б = ОС_б *ФО_б = 1119440 р.

В^н_усл.1 = ОС_о*ФО_б = 407967 * 2,778 =1133332,326 р.

В^н_о = ОС_о*ФО_о = 20837 р.

Влияние факторов:

ΔВ^н_ОС = В^н_усл.1 – В^н_б =1133332,326 -1119440 = +13892,326 р.

ΔВ^н_ФО = В^н_о – В^н_усл.1 =20837-1133332,326 = -1112495,326 р.

Проверка:

1.ΔВ^н = ΔВ^н_ОС + ΔВ^н_ФО =+13892,326-1112495,326 = -1098603 р.

2. ΔВ^н = В^н_о – В^н_б = 20837-1119440= -1098603 р.

Расчет проведен, верно.

Увеличение величины основных средств привело к увеличению выручки на 13892,326 т. рублей, а уменьшение фондоотдачи привело к уменьшению выручки на 112495,326 т .рублей. увеличение величины основных средств связано с приобретением новых объектов. Фондоотдача показывает сколько рублей выручки получает предприятие с 1 рубля ОС. Фондоотдача уменьшилась в результате снижения загрузки оборудования.

2. Анализ влияния на изменение выручки нетто изменения среднегодовой величины основных средств и изменения фондоёмкости.

В_н = ОС / ФЕ

Используем этот метод цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (среднегодовая величина основных средств) и качественный фактор (фондоёмкость). Подстановку начинаем с количественного фактора:

В^н_б = ОС_б / ФЕ_б = 1119440 р.

В^н_усл.1 = ОС_о / ФЕ_б = 407967/0,360= 1133241,667 р.

В^н_о = ОС_о / ФЕ_о = 20837 р.

Влияние факторов:

ΔВ^н_ОС = В^н_усл.1 – В^н_б = 1133241,667-1119440= +13801,667 р.

ΔВ^н_ФЕ = В^н_о – В^н_усл.1 = 20837-1133241,667= -1112404,667 р.

Проверка:

1.ΔВ^н = ΔВ^н_ОС + ΔВ^н_ФЕ = +13801,667 + (-1112404,667) = -1098603 р.

2.ΔВ^н = В^н_о – В^н_б =20837- 1119440= -1098603 р.

расчёт проведён верно.

Увеличение величины основных средств привело к увеличению выручки на 1380,667т. рублей, а рост фондоемкости к уменьшению выручки на 1112404,667 т .рублей. Показатель фондоемкости показывает сколько ОС приходится на 1 рубль выручки, т.е. с помощью него определяется потребность в ОС, при увеличении значения фондоемкости происходит рост ОС.

3. Анализ влияния на изменение среднегодовой величины основных средств изменения выручки нетто и изменения фондоотдачи.

ОС = В_н / ФО

Анализ производим способом цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (выручка нетто) и качественный фактор (фондоотдача). Подстановку начинаем с количественного фактора:

ОС_б = В^н_б / ФО_б = 402974 р.

ОС_усл.1 = В^н_о / ФО_б = 20837/2,778 =7500,72 р.

ОС_о = В^н_о / ФО_о = 407967 р.

Влияние факторов:

ΔОС_Вн = ОС_усл.1 – ОС_б = 7500,72-402974= -395473,28 р.

ΔОС_ФО = ОС_о – ОС_усл.1 = 407967-7500,72 = +400466,28 р.

Проверка:

ΔОС = ΔОС_Вн + ΔОС_ФО = -395473,28+400466,28= +4993 р.

ΔОС = ОС_о – ОС_б = 407967-402974= +4993р.

Расчёт проведён верно.

В результате изменения выручки основные средства уменьшились на 395473,28 т. рублей, а при изменении фондоотдачи – увеличились на 400466,28 т. рублей.

4. Анализ влияния на изменение среднегодовой величины основных средств изменения выручки нетто и изменения фондоёмкости.

ОС = В_н * ФЕ

Используем метод цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (выручка нетто) и качественный фактор (фондоёмкость). Подстановку начинаем с количественного фактора:

ОС_б = В^н_б / ФЕ_б = 402974 р.

ОС_усл.1 = В^н_о / ФЕ_б = 20837/0,360 =7501,32 р.

ОС_о = В^н_о / ФЕ_о = 407967р.

Влияние факторов:

ΔОС_Вн = ОС_усл.1 – ОС_б = 7501,32-402974= -395472,68 р.

ΔОС_ФЕ = ОС_о – ОС_усл.1 = 407967-7501,32= +4000466,68 р.

Проверка:

ΔОС = ΔОС_Вн + ΔОС_ФЕ =-395472,68+4000466,68 = +4993р.

ΔОС = ОС_о – ОС_б =407967-402974= +4993р

Расчёт проведён верно.

В результате изменения выручки основные средства уменьшились на 395472,68 т. рублей, а при изменении фондоемкости – увеличились на 4000466,68т. рублей

5. Анализ влияния на изменение величины основных средств изменения прибыли от продаж и рентабельности основных средств.

ОС_сг=П_п /Р_ос

Используем метод цепных подстановок.

Пп_б=57348р.

Пп_усл1=ОС_о*Р_{ос б}=57931,314 р.

Пп_о=1081 р.

Влияние факторов:

ΔПп_ос = Пп_усл.1 –Пп_б = 57931,314- 57348= +583,314 р.

ΔПп_{р ос} =Пп_о – Пп_усл.1=1081-57931,314=-56850,314 р.

Проверка:

1. ΔПп = Пп_ос–Пп_{р ос}=-56267 р.

2. ΔПп = Пп_о–Пп_б=-56267р.

Расчет проведен верно.

Увеличение ОС привело к увеличению прибыли от продаж на 583,314 т. рублей, а снижение рентабельности – к уменьшению на 56850,314 т. рублей.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Табл 30

Наименование показателя

Данные за прошлый год тыс. руб.

Данные за отчетный год тыс. руб.

Изменение

в абс. величине, тыс. руб. (+-)

темп прироста, %

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1119440

20837

-1098603

-98,14

Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг

916677

19723

-896954

-97,84

Валовая прибыль

202763

1114

-201649

-99,45

Коммерческие расходы

149415

33

-149382

-99,98

Управленческие расходы

-

-

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

53348

1081

-52267

-97,97

Прочие доходы и расходы Проценты к получению

-

-

-

-

Проценты к уплате

-

41431

+41431

-

Доходы от участия в других организациях

-

-

-

-

Прочие операционные доходы

79899

5585

-74314

-93,1

Прочие операционные расходы

245421

13386

-232035

-94,55

Внереализационные доходы

602

20561

+19959

+3315,45

Внереализационные расходы

1975

46568

Прибыль (убыток) до налогообложения Отложенные налоговые активы

(113547)

(74158)

(39389)

-34,70

Отложенные налоговые обязательства

-

-

-

-

Текущий налог на прибыль

76926

-

-76926

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

(190473)

(74158)

(116315)

-61,07

В отчетном году произошло уменьшение выручки на 1098603 т. рублей, что в процентах составляет 98,14%. Уменьшение выручки произошло из за того, что предприятие выпустило меньше готовой продукции и начиная, с конца 2002 года произведенная продукция перестала продаваться, при этом увеличилось количество незавершенного производства. Выручка могла также уменьшиться. По причине снижения производства основной продукции уменьшилась и себестоимость продукции на 97,84%. Уменьшилась прибыль от продаж на 52267 т. рублей или на 97,97 %. Таким образом, произошло резкое снижение величины прибыли, получаемой предприятием от его основного вида деятельности – производства продукции.

Следует отметить, что предприятие и в предыдущем и в отчетном годах получило убыток, причем величина убытка сократилась по сравнению с прошлым годом на 116315 т. рублей или на 61,07%. Убыток был получен в результате деятельности предприятия несвязанной с его основной деятельностью.

Далее подробнее проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия «Бинат».

Факторный анализ прибыли от продаж.

Анализ по данным формы №2

Факторная модель

П_п = В_н - С/С – КР – УР

Где П_п- прибыль от продаж;

В_н – выручка – нетто;

С/С – себестоимость проданной продукции;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Для проведения анализа составляем таблицу

Исходные данные для анализа влияния факторов на прибыль от продаж

(тыс. руб.)

Периоды

В_н

С/С

КР

УР

П_п

1. Базовый (б)

1119440

916677

149415

-

53348

2. Отечтный (о)

20837

19723

33

-

1081

3. Изменение (стр.2-стр.1)

-1098603

-896954

-149382

-

-52267

Анализ проводится способом цепных подстановок

(тыс. руб.)

табл31

Показатель

В_н

С/С

КР

П_п

Влияние фактора(*) на П_п

базовый

В_н^б

С/С^б

КР^б

П_п^б

-

1119440

916677

149415

53348

-

Усл.1

В_н^о*

С/С^б

КР^б

П_п^усл.1

П_п^усл.1- П_п^б

20837

916677

149415

-1045255

-1098603

Усл.2

В_н^о

С/С^о*

КР^б

П_п^усл.2

П_п^усл.2- П_п^усл.1

20837

19723

149415

-148301

+896954

Отчетный

В_н^о

С/С^о

КР^о*

П_п^о

П_п^о- П_п^усл.2

20837

19723

33

1081

+149382

Проверка:

1. ∆П_п=-52267

2. –1098603+896954+149382=-52267

Выводы:

1. Уменьшение выручки уменьшило прибыль от продаж на 1098603 тыс. руб.

2. Уменьшение себестоимости увеличило прибыль на 896954 тыс. руб.

3. Уменьшение коммерческих расходов увеличило прибыль на -5269 тыс. руб.

Уменьшение выручки может быть связано с возможными проблемами со сбытом продукции, а также с тем, что предприятие работает на заказ, но в отчетном году заказы на изготовление продукции не поступали.

Анализ убытка.

Проведем по формуле:

У = Пп - Пку + Ду + Дп - Рп + Дв - Рв – Нп

Пп – прибыль от продаж

Пку - проценты к получению

Ду - доходы от участия в других организациях

Дп - прочие операционные доходы

Рп - прочие операционные расходы

Дв - внереализационные доходы

Рв - внереализационные расходы

Нп - текущий налог на прибыль

Результаты анализа :

(тыс. руб.)

табл 32

Наименование

2002г (б)

2003г (о)

Изменение

Влияние на У

Прибыль (убыток) от продаж

53348

1081

-52267

+52267

Проценты к получению

-

-

-

-

Проценты к уплате

-

41431

+41431

+41431

Доходы от участия в других организациях

-

-

-

-

Прочие операционные доходы

79899

5585

-74314

+74314

Прочие операционные расходы

245421

13386

-232035

-232035

Внереализационные доходы

602

20561

+19959

-19959

Внереализационные расходы

1975

46568

+44593

+44593

Текущий налог на прибыль

76926

-

-76926

-76926

Убыток отчетного периода

190473

74158

-116315

-116315

По данным анализа на уменьшение убытка оказали влияние изменение следующих факторов: уменьшение операционных расходов, увеличение внереализационных доходов, налог на прибыль. Уменьшение операционных расходов на 232035 т руб.(привело к сокращению убытка на 232035 т. руб) связано с тем, что предприятие сократило расходы, связанные с аннулированием производственных заказов, прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг и т.д. Увеличение внереализационных доходов на 19959 т. руб (привело к уменьшению убытка на 19959 т. руб) связано с получением предприятием штрафов, пеней, неустоек за нарушение условий договора от других организаций; с поступлениями в возмещение причиненных организации убытков; прибыли прошлых лет; суммы кредиторсой задолженности, по которым истек срок исковой давности; выявленные в результате инвентаризации излишки и т.д.

На увеличение убытка повлияло изменение таких факторов как уменьшение прибыли от продаж на 52267 т.рублей, увеличение процентов к уплате на 41431т.рублей, уменьшение прочих операционных доходов на 74314 т. рублей и увеличение внереализационных расходов на 44593 т. рублей. Предприятие в отчетном году выплатило проценты по облигациям, акциям, проценты за кредиты и займы, что увеличило убыток на 41431 т. рублей. Прочие операционные доходы могли сократиться в результате выбытия в отчетном году основных средств, это привело к увеличению убытка на 74314 т. рублей. Внереализационные расходы могли увеличиться из –за выплаты предприятие штрафов, пеней, неустоекза нарушение условий договора и т.д.

Заключение

В результате проведенного анализа было выявлено финансовое состояние предприятия, и предложены пути его улучшения. При этом полученные данные не дают представить полную картину деятельности предприятия, т.к. были предоставлены только данные внешней отчетности.

Приложение.

Информационная база

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2002 г.

Организация «Бинат»______________________________________________

Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

Вид деятельности_роизводство__________________________________

Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

Единица измерения: тыс.руб.______________________________________________

Местонахождение (адрес)_____________________________________________

Актив

Код показателя

На начало отчётного периода, р.

На конец отчётного периода, р.

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы

 

 

 

Нематериальные активы

110

14

296

Основные средства

120

399071

406877

Незавершённое строительство

130

44677

37351

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

220

17698

Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

443982

462222

II. Оборотные активы

 

Запасы,

210

250101

302885

в том числе

 

сырьё, материалы и другие аналогичные ценности

 

21918

61386

животные на выращивании и откорме

 

-

-

затраты в незавершённом производстве

 

216733

237429

готовая продукция и товары для перепродажи

 

768

4044

товары отгруженные

 

2418

-

расходы будущих периодов

 

7920

26

прочие запасы и затраты

 

344

-

Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям

220

12396

7011

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)

230

-

-

в том числе покупатели и заказчики

 

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)

240

63611

59646

в том числе покупатели и заказчики

 

35352

44482

Краткосрочные финансовые вложения

250

15906

35

Денежные средства

260

508

3749

Прочие оборотные активы

270

25430

78414

Итого по разделу II

290

367952

451740

БАЛАНС

300

811934

913962

Пассив

Код показателя

На начало отчётного периода, р.

На конец отчётного периода, р.

1

2

3

4

III. Капитал и резервы

 

 

 

Уставный капитал

410

300

300

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

-

-

Добавочный капитал

420

312106

633526

Резервный капитал, в том числе

430

45

50

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

45

50

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

 

-

-

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

470

(299822)

(486248)

Итого по разделу III

490

12629

147628

IV. Долгосрочные обязательства

 

Займы и кредиты

510

411461

305101

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

411461

305101

V. Краткосрочные обязательства

 

Займы и кредиты

610

160479

212547

Кредиторская задолженность,

620

226267

241530

в том числе:

 

поставщики и подрядчики

 

184994

226570

задолженность перед персоналом организации

 

1360

1954

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

8079

8843

задолженность по налогам и сборам

 

29116

-

прочие кредиторы

 

2718

4163

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

-

48

Доходы будущих периодов

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

1098

7108

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

Итого по разделу V

690

387844

461233

БАЛАНС

700

811934

913962

СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства

в том числе по лизингу

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

Товары, принятые на комиссию

Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов

Обеспечения обязательств и платежей полученные

Обеспечения обязательств и платежей выданные

Износ жилищного фонда

Износ объектов внешнего благоустрой-ства и других аналогичных объектов

Нематериальные активы, полученные в пользование

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2003 г.

Организация «Бинат»______________________________________________

Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

Вид деятельности_производство______________________________________

Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

Единица измерения: тыс. руб.______________________________________________

Местонахождение (адрес)_____________________________________________

Актив

Код показателя

На начало отчётного периода, р.

На конец отчётного периода, р.

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы

 

 

 

Нематериальные активы

110

296

325

Основные средства

120

406877

409057

Незавершённое строительство

130

37351

36453

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

17698

35175

Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

462222

481010

II. Оборотные активы

 

Запасы,

210

302885

374475

в том числе

 

сырьё, материалы и другие аналогичные ценности

 

61386

28737

животные на выращивании и откорме

 

-

-

затраты в незавершённом производстве

 

237429

345164

готовая продукция и товары для перепродажи

 

4044

530

товары отгруженные

 

-

-

расходы будущих периодов

 

26

44

прочие запасы и затраты

 

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям

220

7011

4432

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)

230

-

-

в том числе покупатели и заказчики

 

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)

240

59646

20918

в том числе покупатели и заказчики

 

44482

13903

Краткосрочные финансовые вложения

250

35

68749

Денежные средства

260

3749

1287

Прочие оборотные активы

270

78414

500

Итого по разделу II

290

451740

470361

БАЛАНС

300

913962

951371

Пассив

Код показателя

На начало отчётного периода, р.

На конец отчётного периода, р.

1

2

3

4

III. Капитал и резервы

 

 

 

Уставный капитал

410

300

600

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

-

-

Добавочный капитал

420

633526

643276

Резервный капитал, в том числе

430

50

80

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

50

80

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

 

-

-

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

470

(486248)

(559912)

Итого по разделу III

490

147628

84044

IV. Долгосрочные обязательства

 

Займы и кредиты

510

305101

211200

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

305101

211200

V. Краткосрочные обязательства

 

Займы и кредиты

610

212547

315689

Кредиторская задолженность,

620

241530

338878

в том числе:

 

поставщики и подрядчики

 

226570

292451

задолженность перед персоналом организации

 

1954

3527

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

8843

23028

задолженность по налогам и сборам

 

-

15481

прочие кредиторы

 

4163

4391

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

48

37

Доходы будущих периодов

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

7108

1523

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

Итого по разделу V

690

461233

656127

БАЛАНС

700

913962

951371

СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства

в том числе по лизингу

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

Товары, принятые на комиссию

Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов

Обеспечения обязательств и платежей полученные

Обеспечения обязательств и платежей выданные

Износ жилищного фонда

Износ объектов внешнего благоустрой-ства и других аналогичных объектов

Нематериальные активы, полученные в пользование

Отчёт о прибылях и убытках

за год 2003 г.

Организация «Бинат»______________________________________________

Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

Вид деятельности_производство_______________________________________

Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

Единица измерения: тыс. руб.______________________________________________

Местонахождение (адрес)_____________________________________________

Наименование показателя

Код показателя

За отчётный период

За аналогичный период предыдущего года

1

2

4

Выручка нетто

 

20837

1119440

Себестоимость

 

(19723)

(916677)

Валовая прибыль

 

1114

202763

Коммерческие расходы

 

(33)

(149415)

Управленческие расходы

 

-

-

Прибыль (убыток) от продажи

 

1081

53348

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

 

-

-

Проценты к уплате

 

(414431)

-

Доходы от участия в других организациях

 

-

-

Прочие операционные доходы

 

5585

79899

Прочие операционные расходы

 

(13386)

(245421)

Внереализационные доходы

 

20561

602

Внереализационные расходы

 

(46568)

(1975)

Прибыль (убыток) до налогообложения

 

(74158)

(113547)

Отложенные налоговые активы

 

-

-

Отложенные налоговые обязательства

 

-

-

Текущий налог на прибыль

 

-

(76926)

Чистая прибыль (убыток) отчётного периода

 

(74158)

(190473)