Предложения по улучшению финансового положения предприятия

Содержание

Ведение…………………………………………………………………………..3

1.Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……4

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового

состояния предприятия………………………………………………………..4

1.2. Основные подходы к анализу финансового состояния предприятия…8

1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий………………………………………………………..…………… 12

2. Оценка финансового состояния

2.1.Анализ структуры имущества и источников его образования………..18

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………22

2.3. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости…………………...23

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ………….25

2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности………………..27

3. Предложения по улучшению финансового положения предприятия……..30

Заключение ………………………………………………………………………31

Список литературы………………………………………………………………33

Введение

В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Цель курсовой работы является приобретение практических навыков в выявлении экономических проблем предприятия на основе комплексного системного анализа основных экономических показателей.

Задачи, которые я ставлю в данной работе, совпадают с задачами финансового анализа:

выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;
выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;
оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

горизонтальный анализ вертикальный анализ,

анализ коэффициентов (относительных показателей),

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового

состояния предприятия

Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояния предприятия выражается в образования, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом. [16]

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
анализ финансового состояния предприятия;
анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Таким образом, анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь финансовую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником анализа финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния. [18, с.15-17] Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

- наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменений;

- наличие, состав и структура источников средств предприятия причины и последствия их изменения;

- состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура текущих активов в сфере производства и обращения, причины и последствия их изменения;

- ликвидность и качество дебиторской задолженности;

- наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменений;

- платежеспособность и финансовая гибкость;

- эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.

Анализ финансового состояния предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями анализа уровня финансового состояния являются:

объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
выявление факторов и причин достигнутого состояния;
подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты анализа способствуют росту информативности администрации предприятия и других пользователей экономической информации объекта анализа о состоянии интересующих объектов.

1.2. Основные подходы к анализу финансового состояния предприятия

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа.

Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры [9]:

экспресс-анализ финансового состояния;
детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев [9] предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный анализ, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм, проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Третий этап – основной в экспресс-анализе, его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ производится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершиться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового состояния.

Характеристику финансового состояния предлагается провести по следующей схеме:

анализ доходности (рентабельности);
анализ финансовой устойчивости;
анализ кредитоспособности;
анализ использования капитала;
анализ уровня самофинансирования;
анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-хозяйственного процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово-устойчивым считается такое предприятия, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, и расплачивается в срок по своим обязательствам. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется особое внимание.

Характер финансовой устойчивости включает в себя анализ:

состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
наличия собственных оборотных средств;
кредиторской задолженности;
дебиторской задолженности;
платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей, наиболее важными из них являются:

норма прибыли на вложенный капитал;
ликвидность

Норма прибыли на вложенный капитал определяется соотношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

Наряду с абсолютными показателями применяются финансовые коэффициенты. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации, коэффициенты подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении, являются:

коэффициенты ликвидности;
коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (коэффициенты оборачиваемости);
коэффициенты рентабельности;
коэффициенты структуры капитала;
коэффициенты рыночной активности.

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий

Вне зависимости от избранной методики финансового анализа всегда имеет место анализ финансовых коэффициентов, который предполагает расчет соотношения различных абсолютных показателей между собой. Получаемые при этом относительные показатели характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия.

Их состав определяется «Методическими указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования», утвержденных приказом №206 от 30 июля 1999г. Министерства финансов Республики Беларусь. Среди множества коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, можно выделить несколько наиболее распространенных, отличающихся простотой расчетов и объективностью оценки, которыми при необходимости должен уметь пользоваться менеджер.

Как было уже выше отмечено, анализ финансового состояния любого предприятия состоит из нескольких этапов, причем при исследовании каждого необходимо определить ряд показателей:

Анализ финансовой устойчивости;
Анализ ликвидности;
Анализ деловой активности;
анализ рентабельности.

I. В процессе анализа финансовой устойчивости определяется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала, и соответственно, степень финансовой стабильности предприятия в предстоящем периоде. При этом рассчитываются финансовые показатели (коэффициенты).

Коэффициент собственности (автономии), Кс - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса

, (1.1)

2) Коэффициент соотношения заемного и общего капитала, Кз1. Заемные средства в данном случае представляют собой сумму текущих пассивов, долгосрочных пассивов, прочих пассивов, представляющих собой обязательства предприятия. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

, (1.2)

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, Кз2. Этот коэффициент показывает, сколько средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью.

Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает 1, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы и не вести к утрате финансовой устойчивости предприятия.

, (1.3)

4) Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала, Кз3. Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Долгосрочные финансовые обязательства

Кз3= , (1.4)

Собственный капитал и долгосрочные финансовые обязательства

Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, целесообразно изучить такие показатели, как маневренность собственных средств, накопление износа (амортизации), отношение реальной стоимости основных средств, материальных оборотных и общей суммы средств.

5) Коэффициент маневренности собственных средств, Кмс. Он характеризует степень мобилизации использования собственных средств.

, (1.5)

Коэффициент накопления износа (амортизации), Кни.

, (1.6)

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и материальных оборотных с общей суммой средств, Ксрс.

, (1.7)

II. В процессе анализа ликвидности выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. С этой целью рассчитываются финансовые показатели (коэффициенты).

1) Одной из характеристик ликвидности является оборотный капитал (текущие активы). Он используется для расчета нескольких показателей ликвидности. Это прежде всего чистый капитал (ЧОК), представляющий собой превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы.

ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства (1.8)

2) Текущее отношение - это отношение текущих активов (общей суммы или ее части) к текущим пассивам. В стране с развитой рыночной экономикой этому показателю придается особое значение при оценке текущей ликвидности предприятия. Основными причинами его широкого применения является следующее: во-первых, текущее отношение отражает степень покрытия текущими активами пассивов; чем больше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств (поэтому, этот показатель можно назвать общим коэффициентом покрытия); во-вторых, превышение текущих активов над текущими пассивами препятствует возникновению убытков при продаже или ликвидности текущих активов (кроме денежных средств). Целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты:

доля чистого оборотного капитала в текущих активах (Кчок)

, (1.9)

коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение) (Ктл) - показывает, в какой мере все текущие обязательства могут быть удовлетворены за счет текущих (оборотных активов):

,(1.10)

коэффициент соотношения материальных оборотных средств и текущих пассивов (Ксмс):

(1.11)

коэффициент «критической» (быстрой) ликвидности (Ккл) - показывает, в какой мере все текущие обязательства могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов:

(1.12)

коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает, в какой степени неотложные обязательства могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме:

, (1.13)

коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Ксдк):

, (1.14)

III. Анализ деловой активности предприятия характеризует скорость оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия в процессе деятельности предприятия. Для анализа используются финансовые коэффициенты:

Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (Коа):

, (1.15)

Продолжительность оборота используемых активов (Поа):

, (1.16)

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (Кмоа):

, (1.17)

Продолжительность оборота материальных оборотных активов (Пмоа):

, (1.18)

3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и расчетов (Кдр)

, (1.19)

Продолжительность оборота денежных средств и расчетов (Пдр):

(1.20)

5. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Кос):

, (1.21)

Продолжительность оборота материальных оборотных активов (Пос):

, (1.22)

IV. Анализ рентабельности позволяет определить уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для анализа используются финансовые коэффициенты.

1. Коэффициент рентабельности всего капитала (Рк) характеризует уровень прибыльности всех используемых активов:

, (1.23)

Рентабельность капитала по прибыли от реализации продукции (Рк’):

, (1.24)

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Ркс) характеризует уровень прибыльности собственных средств предприятия:

, (1.25)

Рентабельность собственного капитала по прибыли от реализации продукции (Ркс’):

, (1.26)

3. Коэффициент рентабельности продаж (Рп) характеризует уровень прибыльности всей реализованной продукции:

, (1.27)

Рентабельность продаж по прибыли от реализации продукции (Рп’)

, (1.28)

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

2.1.Анализ структуры имущества и источников его образования

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия.

Горизонтальный анализ баланса приведен в таблице 1.

Таблица 1.

Горизонтальный анализ баланса

Показатель

Начало года

Конец года

Отклонение

тыс.руб.

абсолютное

относительное

1. Внеоборотные активы

3273,0

3522

249

7,6

Основные средства

2389

2923

534

22,4

2. Оборотные активы

4339,0

4482

143

3,3

материальные оборотные средства

2777

3003

226

8,1

расходы будущих периодов

118

51,3

денежные средства и краткосрочные ценные бумаги

707

699

-8

-1,1

дебиторская задолженность

855

780

-75

-8,8

ИТОГО АКТИВ

7612,00

8004,00

392

5,1

1.Собственные средства

3 174,00

3370

196,00

6,2

из них - собственные оборотные средства

867,00

910,00

43,00

5,0

2.Заемные средства из них:

4 438,00

4 634,00

196,00

4,4

а) долгосрочные займы

1 300

1 399,00

99,00

7,6

б) краткосрочные займы

2 299

2 433,00

134,00

5,8

в)кредиторская задолженность

839

802,00

-37,00

-4,4

ИТОГО ПАССИВ

7 612,00

8 004,00

392,00

5,1

Общая сумма активов предприятия увеличилась на 392 руб. в то время как сумма обязательств тоже значительно увеличилась на 392 руб.

Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет увеличения основных средств на 534 руб. и сырья и материалов на 226 руб. Компания не эмитировала новые финансовые инструменты, и не увеличивала задолженности, которая снизилась на 78 руб.

Источники имущества увеличились за счет собственных средств на 196 руб.и краткосрочных займов на 134 руб.

Валюта баланса увеличилась на 392 руб.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 2.

Таблица 2

Вертикальный (структурный) анализ баланса

Показатель

Начало года

Конец года

Темп роста, %

тыс.руб.

удельный вес

тыс.руб.

удельный вес

1. Внеоборотные активы

3273,00

43,0

3522,00

44,00

107,6

Основные средства

2389

31,4

2923

36,52

122,4

2. Оборотные активы

4339,00

57,0

4482,00

56,00

103,3

материальные оборотные средства

2777

36,5

3003

37,52

108,1

расходы будущих периодов

1,0

118

1,47

151,3

денежные средства и краткосрочные ценные бумаги

707

9,3

699

8,73

98,9

дебиторская задолженность

855

11,2

780

9,75

91,2

ИТОГО АКТИВ

7612,00

100

8004,00

100

105,1

1.Собственные средства

3 174,00

41,7

3370,00

42,1

106,18

из них - собственные оборотные средства

867,00

11,4

910,00

11,4

104,96

2.Заемные средства из них:

4 438,00

58,3

4 634,00

57,9

104,42

а) долгосрочные займы

1 300

17,1

1 399,00

17,5

107,62

б) краткосрочные займы

2 299

30,2

2 433,00

30,4

105,83

в)кредиторская задолженность

839

11,0

802,00

10,0

95,59

ИТОГО ПАССИВ

7 612,00

100

8 004,00

100

105,1

Из таблицы 2 видно, что в активе баланса значительный удельный вес сырье и материалы 36,5% и основные средства – 31,4%. В пассиве баланса собственные средства имеют удельный вес 41,7% и краткосрочные займы – 30,2%.

Следует отметить, что собственные средства особенно увеличились за отчетный период на 22,4%, расходы будущих периодов на 51,3%. Снизился темп роста таких статей как денежные средства, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность.

Валюта баланса увеличилась на 5,1%.

Таблица 3

Анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп роста, %

относит.

абсолют.

Выручка от реализации продукции

6680

6492

-188

-2,81

97,186

Прибыль от реализации продукции

1597

1647

3,13

103,131

Чистая прибыль

1382

1415

2,39

102,388

Выручка от реализации снизилась на 188 руб., но увеличилась прибыль от реализации на 50 руб. Чистая прибыль составила на конец года 1415 руб, и увеличилась на 33 руб. Предприятие могло привлечь другие источники реализации для получения прибыли.

Вывод:

Положительным моментом являются: валюта баланса в конце отчетного периода возросла на 392 руб. по сравнению с началом периода.

Дебиторская и кредиторская задолженность снизили свою долю и темп роста.

В большой мере заемные средства участвовали в создании имущественной массы предприятия имея 58% общего веса. Отрицательным моментом является: темпы роста оборотных активов ниже, чем темп прироста внеоборотных активов на 4,3%; доля собственного капитала не превышает долю заемных средств. Уменьшение в динамике денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

На первый взгляд предприятие имеет достаточное имущество, которое обеспечивается в основном за счет заемных средств и на 42% собственными средствами.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств. (СОС)

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат. (СДИ)

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. (ОИЗ)

Таблица 4

Источники средств для формирования запасов

Формула

На начало года, тыс.руб.

На конец года, тыс.руб.

Отклонение

СОС = СК – ВА

-99,00

-152,00

-53,00

СДИ = СОС +ДКЗ

1 201,00

1 247,00

46,00

ОИЗ = СДИ + ККЗ

3 500,00

3 680,00

180,00

Таблица 5

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютные показатели

На начало года, тыс.руб.

На конец года, тыс.руб.

Тип

СОС = СОС-Запасы

-2 876,00

-3 155,00

-3155<0

СДИ = СДИ - Запасы

-1 576,00

-1 756,00

-1756<0

ОИЗ = ОИЗ-Запасы

723,00

677,00

677>0

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что предприятие относится к типу 3 «Неустойчивое финансовое состояние» М3=(0;0;1)СОС0; СДИ0; ОИЗ0

2.3. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.

Таблица 6

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель

(коэффициент)

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Норматив

Результат

Коэффициент

автономии

Собств. капитал

Общий капитал

3174/7612=0,41

3370/8004=0,42

>0,5

К. соотношения заемных и собственных средств

Заем.средства

Собствен.средства

4438/3174=1,40

4634/3370=1,38

<0,7

К. обеспеченности собственными средствами

Собст оборот. капитал

Оборотные активы

=867/4339=0,20

910/4482=0,20

Коэффициент маневренности

Собст. оборот. капитал

Собств. капитал

867/3174=0,27

910/3370=0,27

0,2-0,5

Коэффициент мобильных /иммобилизован.

Оборотные ср-ва/ Внеоборот. ср-ва

4339/3273=1,33

4482/35221,27

Коэффициент имущества производственного назначения

Внеоборотные активы + Запасы/Итог баланса

3273/7612=0,43

3522/8004=0,44

>0,5

Коэффициент прогноза банкротства

Оборотные ср-ва – Краткосрочные пассивы/Итого баланса

(4339-2299)/

7612=0,27

(4482-2433)/

8004=0,26

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложения в оборотные активы) и какая его часть капитализирована. Он характеризует степень мобильности собственных средств или долю собственных средств, находящихся в обороте. На предприятии коэффициент маневренности как на начало, так и на конец года был равный 0,27. Это средний уровень, который обеспечивает достаточной гибкости в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. За весь отчетный период он составлял 0,20, что меньше нормативного значения. Такая ситуация требует неотлагательного решения.

Также на низком уровне находится коэффициент имущества производственного назначения, он составил на начало года 0,43, на конец года – 0,44. В общей стоимости всех средств предприятия имущество составляет 44%.

Доля заемных средств на конец года у предприятия больше, чем собственных на 38% .

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

№

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

тыс.руб.

Наиболее ликвидные активы

1 562,00

1 479,00

-83,00

Быстро реализуемые активы

855,00

780,00

-75,00

Медленно реализуемые активы

2 777,00

3 003,00

226,00

Труднореализуемые активы

3 273,00

3 522,00

249,00

Наиболее краткосрочные обязательства

839,00

802,00

-37,00

Краткосрочные пассивы

2 299,00

2 433,00

134,00

Долгосрочные пассивы

1 300,00

1 399,00

99,00

Капитал и резервы

3 174,00

3 370,00

196,00

А1 1 479,00

П1 802,00

А2 780,00

П2 2 433,00

А3 3 003,00

П3 1 399,00

А4 3 522,00

П4 3 370,00

А1>П1 А2< П2 А3>П3 А4<П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1  П1 А2  П2 А3  П3 А4  П4

В нашем случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 8

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№

Наименование

показателя

Нормальное

ограничение

На начало

периода

На конец

периода

Отклонение%

Коэффициент абсолютной ликвидности

>0,2 - 0,25

0,31

0,29

93,42

Коэффициент критической (срочной) ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

допустимое:

0,7 - 0,8

желательно: >1,5

0,50

0,46

91,85

Коэффициент текущей ликвидности

необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0

1,89

1,84

97,61

Коэффициент текущей ликвидности=Оборотные активы/Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности=оборотные активы – запасы/ Текущие обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности=денежные средства + текущие финансовые инвестиции/Текущие обязательства

Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности снизили к концу года свои показатели, кроме текущей ликвидности. Все показатели ниже нормального ограничения.

Вывод

На конец года предприятие может погасить 1,39 часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Предприятие в текущий момент может на 84% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается неудовлетворительной.

Доля краткосрочных обязательств 0,46, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. платежеспособность предприятия на период составляла всего 46%.

2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности

Таблица 9

Сравнительная таблица эффективности хозяйственной деятельности

Показатели

Формула

На начало года

На конец года

Отклонение,%

Производительность труда

Выручка

численность работников

6,68

5,80

86,77

Фондоотдача

Выручка

Средняя стоимость ВА

1,97

1,91

97,19

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Выручка

Ср. величина итога баланса

0,86

0,83

97,19

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Выручка

Ср.величина оборотных активов

1,51

1,47

97,19

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Выручка

Ср.величина запасов и затрат

2,41

2,16

89,87

Средний срок оборота дебиторской задолженности

365 дн /К.об.дебет.

44,7

46,0

102,90

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка

Ср. величина дебит. задолж.

8,17

7,94

97,19

Средний срок оборота материальных средств

365 дн/К.об.матер.

151,74

168,84

111,27

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка

Ср. величина кредит. задолж.

8,14

7,91

97,19

Срок оборота кредиторской задолженности

365 дн/К.об.кред.з.

44,83

46,13

102,90

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Выручка

Ср. величина СК и резервов

2,04

1,98

97,19

Продолжительность операционного цикла

п. 7+ п. 8

196,41

214,80

109,37

Продолжительность финансового цикла

п. 12-п 10

151,57

168,67

111,28

Наиболее общим показателем об использовании основных фондов является фондоотдача. Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). За отчетный период снизилась от 1,97 до 1,91, это возможно из-за снижения объема реализации продукции

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. По коэффициенту общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) за год мы наблюдаем снижение кругооборота средств предприятия и на конец года составило 0,83.

Также снизился оборот оборотных средств на 3%, оборот сырья и материалов на 24%. Оборот дебиторской задолженности уменьшился на 1,29 оборотов, то есть в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства на 1,29 раз меньше, чем за аналогичный период, что является благоприятной тенденцией. Оборот кредиторской задолженности уменьшился и составил 1,30, что почти одинаков с оборотом дебиторской задолженности.

На конец отчетного периода коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил 0,30 что не много выше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (0,23).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой - отражает или излишек продаж или их недостаток. В нашем случае показатель снизился и на конец года составил 1,98 (что означает снижение уровня реализации над вложенным капиталом).

Показатель продолжительности операционного цикла определяет сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т. е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах. На конец периода операционный цикл увеличился на 18,39 циклов.

Таблица 10

Показатели эффективности предприятия

Показатели

Формула

Начало года

Конец года

Отклонение

Рентабельность продаж

чистая прибыль выручка

1382/6680*100=21

1415/6492*100=22

105,35

Рентабельность основной деятельности

чистая прибыль

себестоим.

1382/5083*100=27

1415/4845*100=29

107,42

Рентабельность капитала предприятия

Чистая прибыль

ср.величина итого баланса

1382/7808*100=17

1415/7808*100=18

102,39

Рентабельность внеоборотных активов

Чистая прибыль

Ср.ст-ть ВА

1382/3397*100=41

1415/3397*100=42

102,39

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль

Ср.величина СК

1382/3272*100=42

1415/3272*100=43

102,39

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В отчетном году рентабельность продаж увеличилась на 1%.

Процент прибыль от понесенных затрат на производство продукции к концу периода увеличился на 2%.

Рентабельность капитала тоже достигла положительного эффекта и увеличилась на конец года по сравнению с аналогичным периодом на 2,39%.

Одинаково к концу периода увеличилась рентабельность внеоборотных активов на 2,39% и рентабельность собственного капитала на 2,39%.

В результате расчетов показателей эффективности предприятие пока находится в рентабельном положении и при увеличении собственного капитала, чистой прибыли есть возможность увеличить свою рентабельность до максимального уровня.

3. Предложения по улучшению финансового положения предприятия

По анализу финансовой устойчивости предприятие относится к третьему типу с неустойчивым финансовым состоянием. В связи с этим предприятию следует уменьшать количество запасов, проводить управление по оптимизации движения готовой продукции, вследствие чего, одновременное увеличение собственных оборотных.

Трудовые ресурсы играют роль в получении прибыли предприятия, следует уделить особое внимание производственным кадрам. Проанализировать динамику движения кадров, принять меры по снижению их текучести.

В связи с простоями основного производства (снижения фондоотдачи) и образования запасов, это могло произойти в связи с сезонностью работ, неудовлетворительным спросом на производимую продукции или может в связи с диверсификацией. Такая ситуация могла отразится на

Одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

На основании предложенных действия можно примерно спланировать баланс предприятия, при этом увеличив все статьи на 10%, в том числе и кредиторскую задолженность.

Заключение

Валюта баланса в относительном выражении увеличилась на 392 руб. За год прирост валюты баланса составил 105,1%.

Источники имущества увеличились за счет собственных средств на 196 руб.и краткосрочных займов на 134 руб.

Приведенные расчеты критериальных коэффициентов (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности) и анализ их динамики дают основание признать структуру баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным.

По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

Для стабилизации работы предприятия ему необходимо: увеличить долю собственных оборотных средств в мобильной форме, изменить кредитную политику по отношению к дебиторам, уменьшить средства замороженные в запасах.

Проведенная оценка рыночной устойчивости дала следующие результаты:

На данном предприятии наблюдается значительный рост его финансовой зависимости.

Расчет соотношения заемных и собственных средств данного предприятия на конец года (Ксоот/к.г.=0,97, что удовлетворяет нормативным условиям) подтверждает рост его финансовой зависимости за счет превышения темпов роста заемного капитала над темпами роста собственных средств.

Коэффициент маневренности находился на одном уровне и находится в нормативном значении, что говорит о достаточности собственных оборотных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и ограничением свободы в маневрировании этими средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального значения, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Доля собственных средств в запасах и затратах также увеличилась, но не достигла нормального значения. Это можно объяснить отвлечением собственных средств из оборотных активов (поскольку доля оборотных средств в активах снизилась) либо, что подтверждает коэффициент маневренности функционирующего капитала, замораживанием средств в запасах и затратах.

У предприятия существует возможность создавать мощные резервы собственных средств и источники формирования оборотных средств, внедрять новые технологии, финансировать изыскательные работы, расширять рынки сбыта и др.

Результаты проведенного анализа носят несколько противоречивый характер.

Литература

Абрамова Н.В. Расходы будущих периодов: учет и налогообложение //Главбух, 2008, №3, С. 47-58
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2007, 256с.
П. Андреев Обеспечение финансовой устойчивости с.-х. Предприятий // АПК: экономика, управление, 2008, №2, с. 69
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО “ЮНИТИ”, 2007.235с
А.В.Бойков, Д.А.Косинец, А.В.Мельников. Задачи к курсу "Риск-менеджмент". 2006 - 42 c.
Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2007.-576с
И.П. Василевич Учет расходов, включаемых в себестоимость продукции // Бухгалтерский учет, 2007, №8, с. 59-69
Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2007. – 197с
И.Е. Глушков Бухгалтерских учет на современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учету. – Новосибисрк, «ЭКОР», 2008, 752с.
Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В.Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2006. –318с
Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия, С-Пб, 2007 - 176 с.
Юцковская И.Д. Оценка и учет незавершенного производства и готовой продукции // Новое в бухгалтерском учете и отчетности, 2007, №15, С. 76-85
Юцковская И.Д. Учет операционных доходов и расходов // Новое в бухгалтерском учете и отчетности, 2007, №8, с.72-78
"Антикризисное управление". Учебник под редакцией проф. Э.М. Короткова Москва, Инфра-М, 2000. – 356 c.
"Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой". Под общей редакцией проф. д.э.н. А.П. Градова и проф. д.э.н. Б.И. Кузина СПБ, Специальная литература, 1996. – 278 с.

Листать вверх Листать вниз

Получить код

Скачать материал (0.11 Мб)

Нравится материал? Поддержи автора!

Ещё документы из категории экономика:

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Селекта"

Понятие и показатели качества продукции

Издержки производства и реализации продукции

Тедненции развития малых предприятий

Маркетинг образовательных услуг

Денежный мешок державы

Мировая экономика 21