Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Ижевский Государственный Технический Университет

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовое прогнозирование»

Выполнил:

Принял:

Ижевск, 2010

Оглавление

Введение

Долгосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Финансовый менеджер должен понимать источники и направления их расходования. Зная обстановку, в которой действует компания, менеджер может для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами и прогнозирования расходов.

В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.

Движение денежных средств — один из наиболее важных аспектов операционного цикла организации. В рамках подготовки общего бюджета сметы денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены. Смета денежных средств, представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования общего бюджета. В целом эта смета показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца, для которого ее разрабатывают. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективностью. Низкий уровень может указывать на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. Вот почему необходимо тщательное прогнозирование денежных средств.

Анализ движения денежных средств

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такай, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Повышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рис. Стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу – оттоки.

выпуск

основные

финансовые

выплата

выплата

акций

фонды

вложения

заработ. платы

дивидендов

новый

погашение

заемный капитал

денежные

кредит. задолж-ти

потоки

 

поступление

погашение

дебит. задолж-ти

кредита и займа

продажа за

продажа

наличные

налоги

наличный расчет

имущества

платежи

 

Денежные потоки планируются, для чего составляются планы доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути их выгодного использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. Фактические данные для анализа денежных потоков получают из данных бухгалтерского учета и отчетности о движении денежных средств.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовые состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств и операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала; обновлять основные фонды, приобретать новые технологии; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов; досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятия товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капиталов данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

При отсутствии просроченных платежей сокращение периода нахождения капитала в денежной наличности свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Поскольку результаты производственной, финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое положение зависят не только от наличия и размещения капитала, но и от эффективности его использования, необходимо рассмотреть вопросы методики анализа эффективности и интенсивности использования капитала.

Прогнозирование денежного потока

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

Прогноз потока денежных средств - это отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры - "прогнозы", которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

Бюджет денежных средств – прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами.

Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

Бюджет представляет выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий.

Бюджет денежных средств можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени.

Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

Бюджет денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов:

1. раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;

2. раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;

3. раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между поступлением и расходованием денежных средств;

4. финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

Бюджет позволяет:

1. получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;

2. принимать решения о рациональном использовании ресурсов;

3. анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;

4. определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;

5. пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.

Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Основным целями прогнозирования движения денежных средств являются:

1. предвидеть будущий спрос организации на денежные средства;

2. оценить финансовые последствия этого спроса;

3. определить возможные способы действия и выбрать наилучший для удовлетворения спроса.

К прогнозированию можно приступать после завершения анализа различных сценариев и оценки потоков денежных средств. Прогнозирование движения денежных средств охватывает два основных сюжета:

1. вложение свободных (избыточных) денежных средств;

2. получение краткосрочных займов для покрытия дефицита денежных средств.

Учитывая многообразие инструментов денежного рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников краткосрочных кредитов, менеджеру приходится решать задачу выбор инструментов, обеспечивающих наибольшую прибыль при минимальном риске (для инвестирования) и наименьший процент (для заимствования).

В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Заключение

Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) – это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.

В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

Финансовое прогнозирование по методу бюджетирования

Необходимо составить прогноз финансовой отчетности предприятия ОАО «Лидер» с применением метода бюджетирования. Оценить изменение привлекательности предприятия для акционеров и инвесторов в планируемом периоде.

Исходные данные для прогнозирования:

Таблица 1. Исходный баланс предприятия ОАО «Лидер», млн. руб.

Показатель

На конец года

АКТИВ

1.

Основные средства и прочие внеоборотные активы – всего,

в том числе:

528

1.1.

Оборудование и техника (по балансовой стоимости)

600

1.2.

Амортизация

72

2.

Оборотные активы – всего,

в том числе:

79,2

2.1.

Запасы готовой продукции

14,46

2.2.

Запасы сырья и материалов

3,96

2.3.

Дебиторская задолженность

48

2.4.

Денежные средства

12,78

Баланс

607,2

ПАССИВ

1.

Источники собственных средств – всего,

в том числе:

566,4

1.1.

Уставный (акционерный) капитал

504

1.2.

Нераспределенная прибыль

62,4

2.

Долгосрочные кредиты

0

3.

Краткосрочные обязательства – всего,

в том числе:

40,8

3.1.

Кредиторская задолженность по налогам

25,2

3.2.

Прочая кредиторская задолженность

15,6

Баланс

607,2

Таблица 2. Финансово-экономическое положение предприятия

ОАО «Лидер» в отчетном году, млн. руб.

Показатель

Отчетный период

1.

Выручка от продажи

324

2.

Производственная себестоимость реализованной продукции

192

3.

Торговые и административные издержки

60

4.

Прибыль до уплаты налогов

72

5.

Налог на прибыль (ставка 24 %)

17,3

6.

Чистая прибыль

54,7

Таблица 3. Прогноз реализации предприятия ОАО «Лидер»

на предстоящий период

Показатель

Вид продукции

А

Б

1.

Реализация продукции:

1.1. Цена реализации, тыс. руб. / шт.

22,8

33,6

1.2. Объем реализации, шт. – всего,

в том числе по кварталам:

4720

8040

1-й квартал

1410

2010

2-й квартал

950

2010

3-й квартал

950

2010

4-й квартал

1410

2010

2.

Производство продукции:

2.1. Запасы готовой продукции на начало анализируемого периода, шт

705

1005

2.1. Запасы готовой продукции на конец анализируемого периода, шт

705

Таблица 4. Нормативы затрат на производственную рабочую силу

Место возникновения издержек

Трудоемкость изготовления единицы продукции, чел. - час

Оплата труда, за один

чел. – час,

руб.

А

Б

Подготовительный цех

48

120

20

Машинный цех

120

120

20

Всего

168

240

-

Таблица 5. Нормативы расхода материальных ресурсов

Показатель

Виды продукции

А

Б

1.

Норма расхода материала на изготовление единицы продукции по видам материалов, ед. / шт.:

материал X

2,3

-

материал Y

-

3

2.

Цена приобретения материалов, тыс руб. / ед.:

материал X

1,2

-

материал Y

-

0,7

Таблица 6. Смета накладных расходов на прогнозируемый период, млн. руб.

Накладные расходы

Прогнозный период

1.

Переменные накладные расходы по видам продукции,

тыс. руб. / шт.:

продукция А

1,2

продукция Б

2,4

2.

Постоянные накладные расходы – всего,

в том числе:

48

2.1. Амортизация

24

2.2. Страховка

9,6

2.3. Заработная плата

14,4

3.

Торговые и административные издержки

84

Таблица 7. Объемы предстоящих капитальных вложений, млн. руб.

Показатель

Прогнозный период

Капитальные вложения – всего,

в том числе по кварталам:

66

1-й квартал

24

2-й квартал

19

3-й квартал

9

4-й квартал

14

Результат прогноза должен быть представлен в форме баланса и отчета по прибылям и убыткам. Для составления указанных форм необходим предварительный расчет ряда бюджетов предприятия.

Расчёт прогнозного периода

Таблица 1. Бюджет затрат на приобретение сырья и материалов

Показатель

Квартал

За год

I

II

III

IV

Производство готовой продукции, шт.

Продукция А

Запасы на конец планового периода

475

475

705

705

705

(+) Продажи

1410

950

950

1410

4720

(-) Запасы на начало планового периода

705

475

475

705

705

(=) Необходимый выпуск

1180

950

1180

1410

4720

Продукция Б

Запасы на конец планового периода

1005

1005

1005

1005

1005

(+) Продажи

2010

2010

2010

2010

8040

(-) Запасы на начало планового периода

1005

1005

1005

1005

1005

(=) Необходимый выпуск

2010

2010

2010

2010

8040

Потребление основных производственных материалов по кварталам, ед.

Материал Х

2714

2185

2714

3243

10856

Материал Y

6030

6030

6030

6030

24120

Закупки основных производственных материалов

Материал Х

Стоимость закупок, млн. руб.

3,2568

2,622

3,2568

3,8916

13,0272

Материал Y

Стоимость закупок, млн. руб.

4,221

4,221

4,221

4,221

16,884

Итого стоимость материалов по предприятию, млн. руб.

7,4778

6,843

7,4778

8,1126

29,9112

Таблица 2. Бюджет затрат на производственную рабочую силу (прямую оплату труда)

Показатель

Квартал

За год

I

II

III

IV

Трудозатраты, чел. – ч.

Подготовительный цех

продукция А

56640

45600

56640

67680

226560

продукция Б

241200

241200

241200

241200

964800

Итого

297840

286800

297840

308880

1191360

Машинный цех

продукция А

141600

114000

141600

169200

566400

продукция Б

241200

241200

241200

241200

964800

Итого

382800

355200

382800

410400

1531200

Затраты на производственную рабочую силу, млн. руб.

Подготовительный цех

5,9568

5,736

5,9568

6,1776

23,8272

Машинный цех

7,656

7,104

7,656

8,208

30,624

Итого по предприятию

13,6128

12,84

13,6128

14,3856

54,4512

Таблица 3. Бюджет накладных расходов, млн. руб.

Показатель

Квартал

За год

I

II

III

IV

Переменные накладные затраты

Продукция А

1,416

1,14

1,416

1,692

5,664

Продукция Б

4,824

4,824

4,824

4,824

19,296

Итого

6,24

5,964

6,24

6,516

24,96

Постоянные накладные расходы

По предприятию

12

12

12

12

48

Итого накладных расходов

18,24

17,964

18,24

18,516

72,96

Таблица 4. Средние переменные затраты, тыс. руб. / шт.

Показатель

Продукция

А

Б

Сырье и материалы

2,76

2,1

Производственная рабочая сила

3,36

4,8

Переменные накладные расходы

1,2

2,4

Итого

7,32

9,3

Таблица 5. Запасы на конец планового периода, млн. руб.

Вид запаса

Величина запаса

1.

Сырье и материалы:

Материал Х

1,9458

Материал Y

2,1105

Итого

4,0563

2.

Готовая продукция:

продукция А

5,1606

продукция Б

9,3465

Итого

14,5071

Таблица 6. Себестоимость реализованной продукции

в плановом периоде, млн. руб.

Показатель

Значение

Запасы сырья и материалов на начало планового периода

3,96

+ Закупки материалов

29,9112

= Наличные сырье и материалы для производства

33,8712

- Запасы сырья и материалов на конец планового периода

4,0563

= Стоимость использованных сырья и материалов

29,8149

+ Затраты на производственную рабочую силу

54,4512

+ Накладные расходы

72,96

= Себестоимость выпущенной продукции

157,2261

+ Запасы готовой продукции на начало планового периода

14,46

- Запасы готовой продукции на конец планового периода

14,5071

= Итого себестоимость реализованной продукции

157,179

Таблица 7. Бюджет движения денежных средств предприятия, млн. руб.

Показатель

Квартал

За год

I

II

III

IV

Начальное сальдо

12,78

25,9914

42,4844

62,0498

12,78

Поступления

Дебиторы предыдущего периода

48

49,842

44,598

44,598

187,038

Реализация текущего периода

49,842

44,598

44,598

49,842

188,88

Общая сумма поступлений

97,842

94,44

89,196

94,44

375,918

Платежи

Закупки сырья и материалов

7,4778

6,843

7,4778

8,1126

29,9112

Производственная рабочая сила

13,6128

12,84

13,6128

14,3856

54,4512

Заводские накладные расходы (без амортизации)

12,24

11,964

12,24

12,516

48,96

Торговые и административные расходы

21

21

21

21

84

Капитальные вложения

24

19

9

14

66

Погашение налогов

6,3

6,3

6,3

6,3

25,2

Общая сумма выплат

84,6306

77,947

69,6306

76,3142

308,5224

Конечное сальдо денежных средств

25,9914

42,4844

62,0498

80,1756

80,1756

Таблица 8. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

Показатель

Значение

Выручка от продаж

377,76

- Себестоимость реализованной продукции

157,179

- Торговые и административные расходы

84

= Прибыль до уплаты налогов

136,581

- Налог на прибыль (ставка 24 %)

32,77944

= Чистая прибыль

103,80156

Таблица 9. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Показатель

Значение

АКТИВ

1.

Основные средства и прочие внеоборотные активы – всего,

570

1.1.

Оборудование и техника (попервоначальной стоимости)

666

1.2.

Амортизация

96

2.

Оборотные активы – всего, в том числе:

148,581

2.1.

Запасы готовой продукции

14,5071

2.2.

Запасы сырья и материалов

4,0563

2.3.

Дебиторская задолженность

49,842

2.4.

Денежные средства

80,1756

Баланс

718,581

ПАССИВ

1.

Источники собственных средств – всего,

в том числе:

670,20156

1.1.

Уставный (акционерный) капитал

504

1.2.

Нераспределенная прибыль

166,20156

1.2.1. Начальное сальдо

62,4

1.2.2. Прибыль на плановый год

103,80156

2.

Долгосрочные кредиты

0

3.

Краткосрочные обязательства – всего,в том числе:

48,37944

3.1.

Кредиторская задолженность по налогам

32,77944

3.2.

Прочая кредиторская задолженность

15,6

Баланс

718,581

Проведём оценку целесообразности принятия прогноза в качестве плана по критерию чистой рентабельности активов:

Р_ак = %,

где Р_ак – рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль соответствующего периода;

АК – активы предприятия.

Рентабельность активов отчетного года составляла:

% = 9%

В отчетном периоде 1 руб. актива приносил 9 коп. чистой прибыли.

Рентабельность активов в планируемом периоде составит:

% = 14%

В планируемом периоде 1 руб. актива принесет 14 коп. чистой прибыли.

Следовательно, целесообразно принимать прогноз в качестве плана.

Финансовое прогнозирование по методу «процента от продаж»

Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.

В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит Т_П = 21%.

Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также Т_П. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства изменяются пропорционально объему продаж.

Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД = 35%.

Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн. руб.

Показатель

Значение

1. Выручка от продаж

377,76

2. Себестоимость реализованной продукции

157,179

3. Валовая маржа

220,581

4. Коммерческие и управленческие расходы

84

5. Прибыль до уплаты налогов

136,581

6. Налог на прибыль

32,77944

7. Прибыль после уплаты налогов

103,80156

8. Дивиденды

36,330546

9. Нераспределенная прибыль

67,471014

Таблица 2. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Показатель

Базовый период

Прогнозируемый период

1.

Текущие активы

148,581

179,78301

2.

Внеоборотные активы

570

689,7

Итого актив

718,581

869,48301

3.

Текущие обязательства

84,709986

102,49990831

4.

Долгосрочные обязательства

0

0

5.

Итого обязательства

84,709986

102,49990831

6.

Уставный капитал

504

504

7.

Нераспределенная прибыль

129,871014

157,14392694

8.

Итого собственный капитал

633,871014

661,14392694

Итого пассив

718,581

763,64383525

Требуемое внешнее финансирование

105,83917475

Итого

763,64383525

Так как активы прогнозируемого периода больше пассивов, то возникает потребность в дополнительном внешнем финансировании.

Для обеспечения прогнозируемого объёма продаж требуются новые капитальные вложения (в основные средства) в сумме 689,7-570=119,7 млн. руб.

Прирост оборотных активов должен составить 31,20201 млн. руб.

Прогнозируемый пророст источника финансирования не покрывает возрастающие потребности предприятия, поэтому предприятию необходимо привлечь 105,83917475 млн. руб. за счёт внешних источников финансирования.

Список литературы:

Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.:Юристъ,2000

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М,2001

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002

Кистерева Е.В. Прогноз движения денежных средств в инвестиционном проектировании: журнал «Справочник экономиста» №4, 2007