Контрольная работа

по дисциплине: "Инвестирование"

Задание 1

Определить ожидаемую доходность портфеля, состоящего из акций 3 компаний

Компания

Количество акций в портфеле, шт.

Начальная рыночная цена акций, грн.

Ожидаемая доходность ЦБ, %

1

35

10

18

2

45

18

24

3

220

42

4

Решение

Найдем полную стоимость акций для трех компаний и их долю в портфеле.

Компания

Количество акций в портфеле, шт.

Начальная рыночная цена акций, грн.

Стоимость всех акций

Доля в портфеле, 

1

35

10

35*10=350

0,033

2

45

18

45*18=810

0,087

3

220

42

220*42=9240

0,88

Итого

10400

1

Находим доходность по формуле

Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составляет 6,15 %

Задание 2

Акционерный капитал фирмы состоит из 10000 акций номиналом 9 грн. Планируемые дивиденды =3 грн. на акцию. Долг фирмы равен 40000 грн. Процентная ставка платы за кредит = 10 %.

СК=10000*9=90000 (акционерный капитал)

ЗК=40000 под 10 % годовых (заемный капитал)

(средневзвешенная стоимость капитала)

доходность дивиденд акция инвестор

Цена общего капитала составляет 130000 грн. (СК+ЗК)

Цена собственного капитала

Цена заемного капитала

Ответ: Средневзвешенная стоимость капитала составляет 25,8 %.

Задание 3

Ожидаемая доходность рыночного портфеля = 25, безрисковая ставка = 7, значение бета-коэффициента для акций 1 и 2 соответственно = 0.95 и 1.3 . Каково уравнение этой прямой? Нарисовать график, если риск первой ЦБ равен 10%, риск второй ЦБ – 15 %.

Решение

Найдем доходность ЦБ по формуле:

,

где R_m – доходность рыночного портфеля, R_f – безрисковая ставка доходности.

;

Rp, %

Задание 4

Определить ожидаемую доходность портфеля, если в начале года инвестор Х обладал 4 видами ценных бумаг в следующих количествах и со следующими текущими и ожидаемыми ценами:

ЦБ

Количество акций

Текущая цена акции, грн.

Ожидаемая цена акции к концу года, грн.

1

35

10

18

2

45

18

24

3

220

42

4

4

76

37

19

Решение

ЦБ

Количество акций

Начальная цена акций, грн.

Конечная цена акций, грн.

1

35

10*35=350

18*35=630

2

45

18*45=810

24*45=1080

3

220

42*220=9240

4*220=880

4

76

37*76=2812

19*76=1444

Находим доходность акций, входящих в портфель по формуле:

,

где W₁ – цена продажи ЦБ, входящих в портфель;

W₀ – цена покупки ЦБ, входящих в портфель

; ;

Ответ: Доходность портфеля ЦБ равен –0,26 %, значит он невыгодный.

Задание 5

Определите величину прибыли для инвестора по акциям компании "Х", если бета-коэффициент для них равен 1,8; уровень дохода по безрисковым ценным бумагам равен 3, а уровень дохода по рынку формируется в размере 5 %

Решение

Найдем доходность ЦБ по формуле:

,

Ответ: Прибыль составляет 6,6 %

Задача 6

Облигация номиналом 1700 грн., купоном 110 грн. имеет текущую стоимость 900 грн. определите доходность к погашению.

Решение

Примем Fсрок=5 лет

Найдем прирост капитала: грн.

Общий доход составит: 110+160=270 грн.

Найдем приблизительное значение доходности:

Найдем более точное значение доходности:

Ответ: приблизительное значение доходности составляет 30%, более точное значение доходности составляет 20,77%.