Нефтегазовые доходы России

• Состав нефтегазовых доходов федерального бюджета

• Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета и нефтегазовый трансферт

• Порядок формирования и использования Резервного фонда

• Механизм формирования и направления использования Фонда национального благосостояния

• Модель управления средствами нефтегазовых фондов в России

Положение стран, формирующих стабилизационные фонды

Страна

ВВП на душу населения, долл. США 2005

Место в мире по ВВП на душу населения

Продолжительность жизни, лет

Место в мире по продолжительности жизни

Уровень безработицы, %

Численность рабочей силы

Норвегия

42300

5

79,54

20

4,2

2400000

Сингапур

28100

31

81,71

4

3,3

2280000

Гонконг

32900

15

81,59

5

5,8

3610000

Кувейт

19200

56

77,20

58

2,2

1670000

Оман

13200

72

73,37

97

15,0

920000

Чили

11300

82

76,77

61

8,0

6300000

Мексика

10000

87

75,41

76

3,6

43400000

Венесуэла

6100

121

74,54

86

12,3

12310000

Колумбия

7900

101

71,99

115

10,2

20520000

Эстония

16700

60

72,04

114

9,2

670000

Россия

11100

84

67,08

151

7,6

74220000

Папуа-Новая Гвинея

2600

169

65,28

159

-

3400000

Кирибати

800

223

62,08

174

2,0

7870

Чад

1500

197

47,52

206

-

-

Нигерия

1400

201

47,08

208

2,9

57210000

ЮАР

12000

78

42,73

216

25,2

15230000

Размеры нефтяных доходов России

годы

Млрд. руб.

% ВВП

Нефтяной

Газовый

Всего

Нефтяной

Газовый

Всего

1998

17

22

39

6,3

8,1

14,4

1999

24

15

39

12,1

7,6

19,7

2000

43

20

63

16,7

7,7

24,4

2001

40

22

62

13,2

7,0

20,2

2002

45

21

66

13,1

6,0

19,2

2003

61

28

89

14,1

6,4

20,5

2004

88

32

120

15,0

5,4

20,4

2005

134

44

178

17,6

5,7

23,3

2006

165

57

222

16,5

5,7

22,3

2007

181

61

242

14,0

4,7

18,8

Размеры нефтяного ВВП в 2007 г. (% ВВП)

Нефтяные доходы федерального бюджета

2002

2003

2004

2005

2006

2007

В % ВВП

6,3

6,4

8,0

11,4

12,5

9,2

В % доходов ФБ

33,1

31,1

39,1

49,1

56,1

49,1

В % от всех нефтяных доходов БС РФ

79,2

77,6

80,9

84,7

90,1

83,5

Этапы управления нефтегазовыми доходами в РФ

1998 год – финансовый резерв

2004 – Стабилизационный фонд РФ

2008 – Модель управления нефтегазовыми доходами: Резервный фонд, Фонд национального благосостояния

Нефтегазовые доходы федерального бюджета

используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а также для формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния

К нефтегазовым доходам бюджета относятся доходы федерального бюджета от уплаты:

НДПИ в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья)

вывозных таможенных пошлин на нефть сырую

вывозных таможенных пошлин на газ природный

вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти

Порядок формирования и использования нефтегазовых доходов

Ненефтегазовый дефицит

разница между объемом доходов федерального бюджета (без учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами РФ и ФНБ) и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году

Не > 4,7% ВВП (с 2011)

финансируется за счет нефтегазового трансферта и источников финансирования дефицита ФБ

Нефтегазовый трансферт

часть средств федерального бюджета, используемых для финансирования ненефтегазового дефицита федерального бюджета за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета и средств Резервного фонда

Не > 3,7% ВВП (с 2011)

Резервный фонд

• Цели – поддержание устойчивости ФБ к неблагоприятным воздействиям внешнеэкономической конъюнктуры

• - стерилизация избыточной ликвидности в периоды высоких цен на нефть и газ

• часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта

• нормативная величина в абсолютном размере = 10% ВВП

Источники формирования РФ

• нефтегазовые доходы федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденную на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объем Резервного фонда не превышает его нормативной величины;

• доходы от управления средствами Резервного фонда

Направления использования РФ

• Нефтегазовый трансферт при его нехватке

• досрочное погашение государственного внешнего долга России

Фонд национального благосостояния

часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда РФ

Источники формирования:

• нефтегазовые доходы федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденный на соответствующий финансовый год объем нефтегазового трансферта, в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину

• доходы от управления

Субъекты управления средствами фондов

• Минфин РФ

• Центральный банк РФ

• специализированные финансовые организации

Цели управления

• обеспечение сохранности средств фондов

• Обеспечение стабильного уровня доходов от их размещения в долгосрочной перспективе

Инструменты инвестирования

Резервный фонд

Фонд национального благосостояния

Иностранная валюта

Доллар – 45%

Евро – 45%

Фунт стерлингов – 10%

Иностранная валюта

Доллар – 45%

Евро – 45%

Фунт стерлингов – 10%

финансовые активы, номинированные в иностранной валюте

финансовые активы

долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков

долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков

долговые обязательства международных финансовых организаций, в т.ч. оформленные ц.б.

долговые обязательства международных финансовых организаций, в т.ч. оформленные ц.б.

депозиты и остатки на банковских счетах в иностранных банках и кредитных организациях

депозиты и остатки на банковских счетах в банках и кредитных организациях

депозиты и остатки на банковских счетах в ЦБР

депозиты и остатки на банковских счетах в ЦБР

долговые обязательства и акции юридических лиц

паи (доли участия) инвестиционных фондов

До 1 января 2013 года

• Отменено деление доходов федерального бюджета на нефтегазовые и ненефтегазовые

• Цель – своевременно реализовать дополнительные меры по поддержке отраслей экономики, рынка труда и отраслей социальной сферы

• 2010- 2012 – не планируется формирование нефтегазового трансферта, зачисление нефтегазовых доходов в РФ и ФНБ

• Объемы средств РФ и ФНБ на финансирование дефицита федерального бюджета – в составе источников финансирования дефицита

Дополнительные вопросы и литература

• Резервный фонд субъекта РФ //Бюджет. 2009. № 6 (июнь)

• Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт //Вопросы экономики. 2006. №2

• Бюджетная и монетарная политика при нестабильной внешней конъюнктуре //Вопросы экономики. 2006 . №3

• Формирование и использование Стабилизационного фонда //Вопросы экономики. 2006. №4

• Циклические свойства бюджетной политики в нефтедобывающих странах. Гурвич Е., Вакуленко Е. //Вопросы экономики. 2009. №2