Оценка интеллектуальной собственности
Оценка интеллектуальной собственности
Контрольная работа по блоку дисциплин
Выполнил : А.М. Арабян
Московская финансово – промышленная академия
Москва – 2006 г.
1. ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ
Оценить на 1.01.06 г. в качестве вклада в уставный фонд создаваемого предприятия по производству установок очистки газа ОГ110 комплекс объектов интеллектуальной собственности действующего предприятия «КАТАЛИЗАТОР», включающий:
- патенты на способ и установку очистки газа;
- «ноу-хау» предприятия в области производства установок очистки газа, включая
- комплект конструкторской и технологической документации;
- товарный знак предприятия «КАТАЛИЗАТОР».
Оценку провести методом учета чистого дохода и методом освобождения от роялти. Расчеты оформить в виде отчета в соответствии с заданным вариантом.
Исходные данные для варианта №7:
Операционные расходы на производство одной установки ОГ110 составят 70 долл. и будут возрастать на 6 % в год.
Цена одной установки ОГ110 130 долл. и будет возрастать на 4 % в год.
Производственные мощности рассчитаны на производство 4 установок в день в 2006 году, 5 установок в день в 2007 году, 6 установок в день в 2008 году в последующие годы использования интеллектуальной собственности.
Коэффициент загрузки составит в первые 2 года 60 %, в последующие – 70 %.
Реконструкция производства займет 6 месяцев и обойдется в 40000 долл.
Амортизационные отчисления составят 2% в год. Балансовая стоимость имущества на 1.01.2006 г. составляет 160000 долл.
Налог на имущество – 2 % от остаточной стоимости имущества (110000 долл. на 1.01.2006 г.).
Налог на пользователей автодорог 2,5 % от выручки, которую принять равной годовому выпуску продукции.
Налог на содержание объектов соцкультбыта 1,5 % от выручки.
Налог на прибыль 35 % в год.
Земельный налог составит в 2006 году 950 долл. и будет возрастать на 3% в год.
Ставки дисконтирования составят:
1 – 2 годы – 25%
3 год - 24%
4 год - 23%
5 – 6 годы – 22%
7 – 8 годы – 21%.
Срок полезного использования комплекса объектов интеллектуальной собственности 8 лет, в конце которого предприятие, включая права на комплекс, будут проданы за 150000 долл., включая расходы на продажу 40000 долл. Ставка реверсии 30%.
Избыточная прибыль за счет использования предприятием комплекса объектов интеллектуальной собственности составляет 40%.
Расходы, связанные с поддержанием комплекса объектов интеллектуальной собственности составят в 2006 году 6000 долл. и будут возрастать на 6-00 долл. в год.
Определены следующие значения ставок роялти: для патентов – 7%, для «ноу-хау» – 5%, для товарного знака – 3%.
- 4 -
2. ВВЕДЕНИЕ
В условиях развития рыночной экономики оценка интеллектуальной собственности приобретает все большее значение. Важность этого вида оценочной деятельности обуславливается необходимостью роста инвестиций в развитие высокотехнологичного производства, создания оптимальных экономических условий для развития и реорганизации производства. Можно отметить два основных направления использования
оценки интеллектуальной собственности в практической деятельности предприятия:
внесение вклада в уставный фонд создаваемого предприятия;
2) постановка объектов интеллектуальной собственности на учет в качестве нематериальных активов.
Оценка интеллектуальной собственности позволяет предприятиям получить следующий эффект:
обеспечить большой вклад в уставный фонд своего или создаваемого предприятия (фирмы) без привлечения дополнительных денежных средств;
привлечь инвестиции, получить банковские кредиты под залог оцененных объектов интеллектуальной собственности;
закрепить право на интеллектуальную собственность;
после постановки объектов интеллектуальной собственности на учет в качестве нематериальных активов проводить начисления амортизации и образовывать амортизационный фонд за счет себестоимости продукции;
использовать передачу прав на использование объектов интеллектуальной собственности и получать за счет этого дополнительные доходы;
устанавливать обоснованные цены на продукцию, создаваемую на основе использования интеллектуальной собственности.
Следует отметить, что объекты интеллектуальной собственности характеризуются, как правило, большим количеством различных параметров. Для их сравнительного анализа и оценки необходимо использовать экономико-математические методы.
Определение рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности представляет собой сложный и уникальный процесс, поскольку практически невозможно найти два абсолютно идентичных объекта. В настоящее время рынок интеллектуальной собственности в России находится в начальной стадии своего развития.
Для достижения максимально точной оценки объектов интеллектуальной собственности необходимо использовать три основных подхода: затратный, доходный и сравнительный (рыночный). Эти подходы рассмотрены в данной выпускной квалификационной работе на конкретных предложенных примерах.
- 5 -
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ.
1. Вопрос: Перечислите виды промышленной собственности.
Ответ: Объекты промышленной собственности - это исключительные права, охраняющие содержание созданных технических решений и художественно-конструкторских решений, а также исключительные права на средства индивидуализации хозяйствующих на рынке производителей товаров и услуг. К объектам промышленной собственности относятся:
а). Объекты патентного права;
- изобретение - новое и обладающее существенными отличиями техническое решение задачи, дающее положительный эффект. Объектами изобретения являются: устройство; способ; вещество, а также применение ранее известных устройств, способа, вещества по новому назначению;
- полезная модель является «малым» изобретением. Это конструктивное выполнение средств производства и предметов потребления, а также их составных частей. Полезная модель, как и изобретение, является техническим решением задачи;
- промышленный образец - это художественно-конструкторское решение изделия, определяющее его внешний вид. Если изделие существует в единичном экземпляре, то охраняется законом об авторском праве («копирайт»).
б). Средства индивидуализации;
- товарный знак (слово, рисунок) лишь проставляется на изделии в отличие от
промышленного образца, который является составной частью самого
промышленного изделия (форма, цвет, рисунок изделия);
- знак обслуживания - это товарный знак, связанный с предоставлением услуг.
Используется знак обслуживания отелями, ресторанами, туристическими
бюро, прачечными, химчистками, авиакомпаниями, агентствами по прокату;
- наименование места происхождения товара (НМПТ) - это обозначение,
представляющее собой либо содержащее современное или историческое
наименование страны, населенного пункта, местности или другого
географического объекта или производное от такого наименования и ставшее
известным в результате его использования в отношении товара, особые
свойства, которого исключительно или главным образом определяются
характерными для данного географического объекта природными условиями и
(или) людскими факторами;
- фирменные наименования характеризуют репутацию и положение
предприятия в целом;
- указания на источник происхождения товара - наименование, выражение или
знак, которые показывают, откуда поступил данный продукт («Made in …….»).
- 6 -
в). Право на пресечение недобросовестной конкуренции;
- право на пресечение недобросовестной конкуренции, т.е. таких действий, которые противоречат честной промышленной или торговой практике. Такое право включено в промышленную собственность в связи с тем, что акты недобросовестной конкуренции часто являются нарушением права на объекты промышленной собственности.
г). Селекционное достижение;
Селекционные достижения (биотехнологические изобретения) связаны с растениями, животными и микроорганизмами, а также с биологическим материалом в виде семян, клеток, ферментов, плазмидов и т.д. Изобретения в этой области делятся на 3 категории:
- процессы для создания или модификации новых организмов и биологического
материала;
- результаты применения таких процессов (новые сорта растений, породы
животных, штаммы микроорганизмов);
- использование этих результатов.
2. Вопрос: Перечислите объекты авторского и смежных прав.
Ответ: Авторское право обозначает право на произведение, на изготовление и распространение его копий либо самим автором, либо с разрешения автора, а также право автора пресекать любые искажения своего произведения и получать в течение всей жизни и 50 (пятидесяти) лет после смерти доход, который приносит его произведение.
Авторское право распространяется на произведения оригинальные обнародованные и не обнародованные произведения науки, литературы, искусства, которые являются результатом творческой деятельности, независимо от назначения и достоинства произведения, а также способа его выражения.
Объектом авторского права выступают:
- литературные, драматические и музыкально-драматические, сценарные
произведения;
- хореографические произведения и пантомимы;
- аудиовизуальные произведения (кино-, теле-, видеофильмы и программы,
слайдфильмы, диафильмы и другие кино- и телепроизведения);
- произведения живописи, скульптуры, графики, дизайна, графические
рассказы, комиксы и другие произведения изобразительного искусства;
- произведения декоративно-прикладного и сценографического искусства;
- произведения архитектуры, градостроительства и садово-паркового
искусства;
- фотографические произведения и произведения, полученные способами,
аналогичными фотографии;
- географические, геологические и другие карты, эскизы, пластические
произведения, относящиеся к географии, топографии и т.д.;
- 7 -
- программы для ЭВМ, базы данных;
- топологии интегральных микросхем;
- другие произведения.
Смежные права связаны с созданием и использованием фонограмм произведений, постановок, передач организаций эфирного или кабельного вещания.
3. Вопрос: Укажите виды информации, представляющей коммерческую или служебную
тайну.
Ответ: Коммерческая тайна (ноу-хау) - конфиденциальность информации, позволяющая ее обладателю при существующих или возможных обстоятельствах увеличить доходы, избежать неоправданных расходов, сохранить положение на рынке товаров, работ, услуг или получить иную коммерческую выгоду. Перечень информации, относящийся к коммерческой тайне определяется внутренним положением предприятия. Только предприятие обеспечивает сохранность информации относимой к коммерческой тайне. К объектам коммерческой тайны относятся:
- коммерческие секреты - сведения о конъюнктуре рынка, банковских отношениях, кредитах, ссудах, долгах и объемах коммерческой деятельности;
- сведения о заключенных договорах; списки клиентов; деловая переписка;
- формы и виды расчетов и т. д.
- производственные секреты - это не защищенные патентами изобретения, опытные образцы, результаты НИОКР, конструкторская, технологическая, проектная документация и т. д.
- организационно-управленческие секреты - системы организации производства, маркетинга, управления качеством, персоналом, финансами.
С точки зрения бизнеса принято различать три вида коммерческой тайны (ноу-хау):
- неотделимые от конкретного физического лица (работника);
- неотделимые от фирмы;
- отделимые в общем случае от физического лица и от фирмы.
4. Вопрос: Дайте определение интеллектуальной собственности. Что включает в себя
интеллектуальная собственность?
Ответ: Интеллектуальная собственность (ГК РФ, ст. 138) - исключительное право гражданина (физического лица) или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).
- 8 -
В составе интеллектуальной собственности выделяют объекты промышленной собственности и объекты авторского и смежных прав. Объекты промышленной собственности перечислены выше, а объекты авторского и смежных прав включают в себе и различают;
а). В научно-технической и промышленной сферах;
- программа для ЭВМ - объективная форма представления совокупности данных и команд, предназначенных для функционирования ЭВМ и других компьютерных устройств с целью получения определенного результата, включая подготовительные материалы, полученные в ходе разработки программы для ЭВМ, и порождаемые ею аудиовизуальные отображения;
- база данных - объективная форма представления и организации совокупности данных (статей, расчетов и так далее), систематизированных таким образом, чтобы эти данные могли быть найдены и обработаны с помощью электронной вычислительной машины;
- топология интегральных микросхем - зафиксированное на материальном носителе пространственно-геометрическое расположение совокупности элементов интегральной микросхемы и связей между ними. Она предназначена для выполнения функций электронной микросхемы.
б). В гуманитарной сфере;
- литературные произведения;
- музыкальные произведения;
- произведения исскуства.
5. Вопрос: Перечислите основные цели оценки интеллектуальной собственности.
Ответ: Оценка – комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно – технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара. Целями, для которых требуется оценка, могут быть:
- предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности;
- раздел имущества между владельцами предприятия;
- выделение из крупного предприятия небольшой жизнеспособной фирмы;
- планируемое поглощение одного предприятия другим;
- реорганизация фирмы;
- ликвидация предприятия;
- налогообложение;
- неденежные вклады в другие компании;
6. Вопрос: Укажите основные методы оценки интеллектуальной собственности.
Ответ: На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности, экономической ситуации на момент оценки.
- 9 -
метод сравнения продаж ОИС
метод стоимости замещения
Затратный подход
метод восстановительной стоимости
метод исходных затрат
метод расчета роялти
метод исключения ставки роялти
методы DCF
методы прямой капитализации
Доходный подход
Экспресс - оценка
метод избыточной прибыли
ДОХОДНЫЙ
метод, основанный на «правиле 25%»
экспертные методы
При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда
рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.
Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы).
Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов. Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки. При затратном подходе могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:
- метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;
- 10 -
- метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.
- метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.
При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод. При доходном подходе могут использоваться следующие методы оценки:
- метод дисконтированного денежного потока (DCF), (рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту;
- метод прямой капитализации (превышение поступлений над затратами), которая может извлекаться из неосязаемого актива и которая может возникать, в частности, за счет надбавки к цене, снижения затрат или эффекта масштаба;
- метод остаточного дохода или распределения остаточного дохода, (метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода);
- экспресс – оценка, (предусматривает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта);
- расчет стоимости роялти или арендной платы, которые пользователь неосязаемого актива должен был бы в ином случае выплачивать законному собственнику неосязаемого актива;
- метод освобождения от роялти, (метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности);
- метод избыточной прибыли, (основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня);
- правило 25%., (за время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом благодаря лицензии);
- метод реального экономического эффекта.
- метод экспертной оценки, (метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов).
- 11 -
7. Вопрос: Как осуществляется передача прав интеллектуальной собственности?
Ответ: Передача другим лицам права использования объектов интеллектуальной собственности осуществляется на основе предоставления:
- договора об уступке прав (патента);
- лицензионного договора (соглашения).
По договору об уступке патента происходит продажа всех исключительных прав на запатентованный объект промышленной собственности и приобретение этих прав другим лицом, которое становится новым патентообладателем по договору. Договор требует регистрации. В договоре об уступке товарного знака должны быть указаны номер свидетельства на товарный знак, перечень товаров, в отношении которых уступается товарный знак.
Лицензионное соглашение - это соглашение о приобретении прав на использование объектов интеллектуальной собственности, заключенное между лицензиаром (владельцем исключительных прав) и лицензиатом (получателем прав в отношении объекта лицензионного соглашения). По объему передаваемых прав лицензионные соглашения можно разделить на следующие виды.
- Лицензия неисключительная (простая) - договор, предусматривающий передачу лицензиату (покупателю) прав на использование объекта интеллектуальной собственности с сохранением за лицензиаром (правообладателем) права на использование и права выдачи лицензии другим лицам.
- Лицензия исключительная - договор, предусматривающий передачу лицензиату прав на использование объекта интеллектуальной собственности с сохранением за лицензиаром права на использование, но без сохранения права выдачи лицензий другим лицам по способам, срокам и территориям использования, установленным в договоре.
- Лицензия полная - договор, предусматривающий передачу лицензиату прав на использование объекта интеллектуальной собственности без сохранения за лицензиаром права на использование и права выдачи лицензий другим лицам по способам, срокам и территориям использования, установленным в договоре.
- Лицензия перекрестная (кросс-лицензия) - правовой документ по взаимному предоставлению патентных прав различными патентодателями.
- Сублицензия - разновидность простых и исключительных лицензий, отличающаяся от последних тем, что заключает их контрагент лицензиата, купивший первоначальную лицензию. По условиям и объему передаваемых прав сублицензия полностью зависит от первоначально заключенного лицензионного договора.
По предмету договоров различают следующие виды лицензионных соглашений;
- Патентная лицензия - предоставляет лицензиату право на использование изобретения, изготовление на его основе продукта, продажу продукта. Договор недействителен без регистрации. Информация о заключенных исключительных и неисключительных лицензиях публикуется в официальных изданиях Роспатента.
- Беспатентная лицензия - договор о передаче ноу-хау (коммерческой тайны). Обязательным условием такого договора является обоюдное обеспечение конфиденциальности в отношении ноу-хау. Данный вид договора не требует регистрации.
- 12 -
- Лицензия о предоставлении права на использование товарного знака должна содержать срок, на который предоставляется лицензия, способы использования товарного знака, перечень товаров, которые будет индивидуализировать товарный знак. По исключительной лицензии лицензиар не использует товарный знак на срок действия лицензии, по неисключительной - сохраняет право использовать товарный знак за собой.
- Франчайзинговый договор (договор о коммерческой концессии) заключается при передаче технологий. В отличие от патентной лицензии здесь передаются техпроцесс и оборудование, включая ноу-хау. Разновидностями франчайзинга являются прямой франчайзинг (простая лицензия) и мастер франшиза (исключительная лицензия).
- Авторский договор - договор о передаче авторских прав. Наиболее распространенной формой передачи авторских прав является издательский договор (договор о публикации) - лицензия, выдаваемая издателю владельцем авторского права. Лицензия может быть выдана как на одно издание, так и на переиздание произведения. Лицензиату могут быть переданы дополнительные права: на предшествующую изданию публикацию отрывков произведения, на хранение произведения в памяти компьютера, доступной широкой публике; на выдачу сублицензий.
- Оберточная лицензия заключается при продаже массовым пользователям программы для ЭВМ или базы данных. Условия лицензионного соглашения излагаются на передаваемых экземплярах. Вскрытие упаковки означает заключение договора
8. Вопрос: Какова роль оценки интеллектуальной собственности при корпоративных трансакциях?
Ответ: Трансакция – акт передачи прав собственности от одного экономического агента другому, а также это сделка, соглашение, сопровождаемое взаимными уступками. С точки зрения практики, наиболее существенными корпоративными трансакциями, в которых требуется оценка ИС независимым оценщиком, являются приватизации предприятий оборонного сектора и создание новых юридических лиц, если часть вкладов в уставный капитал вносится в виде ИС. В том и другом случае оценка является обязательной по закону. Кроме того, возможны случаи, когда в оценке НМА заинтересован собственник. Наконец, особый интерес представляет оценка НМА, передаваемых по договору коммерческой концессии, т.е. при расширении бизнеса на основе франшизы.
9. Вопрос: Дайте определение нематериальных активов. Перечислите их виды.
Ответ: Нематериальные активы – это часть имущественного комплекса организации (ст. 132 ГК РФ), используемая в хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев, и приносящая доход. Нематериальные активы состоят из следующих видов;
- 13 -
а). Организационные расходы - расходы, связанные с разработкой учредительных
документов предприятия и технико-экономических обоснований, затраты на
подготовку кадров и др. (при внесении их в уставный фонд предприятия).
б). Деловая репутация. В соответствии с правилами бухгалтерского учета,
деловая репутация организации определяется в виде разницы между
покупной ценой организации (как приобретенного имущественного
комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов
и обязательств. В деловую репутацию включают товарный знак, брэнд и т.д.
в). Интеллектуальная собственность, которая делится на объекты промышленной
собственности и объекты авторского права и смежных прав. Объекты авторского
права и смежных прав в свою очередь делятся на научно-техническую и
производственную сферу, и гуманитарную сферу.
г). Нетрадиционные нематериальные активы, это объекты коммерческой тайны и
интеллектуальный капитал («гудвилл»).
10. Вопрос: Какая норма амортизационных отчислений предусматривается для нематериальных активов при невозможности установления срока их полезного использования?
Ответ: Стоимость нематериальных активов погашается посредством амортизации.
Амортизация нематериальных активов производится одним из следующих способов начисления амортизационных отчислений:
- линейный способ - годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости нематериальных активов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;
- способ уменьшаемого остатка – амортизационные отчисления рассчитываются исходя из остаточной стоимости нематериальных активов на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;
- способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) - начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости нематериального актива и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования нематериального актива.
По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок
полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на 20 лет, но не более срока деятельности организации.
11. Вопрос: Какие из перечисленных видов оценок стоимости нематериальных активов применяются в настоящее время в учёте: первоначальная, восстановительная, остаточная?
- 14 -
Ответ: Первоначальная стоимость - это стоимость нематериального актива, по которой он (актив) первоначально учитывается на балансе предприятия. Эта стоимость слагается из затрат на создание (или приобретение) актива и его доводку, в результате которой он может использоваться на предприятии. Первоначальная стоимость актива определяется для объектов:
- о внесенных учредителями в счет их вкладов в уставный капитал предприятия - по договоренности сторон;
- приобретенных за плату или безвозмездно у других предприятий и лиц - экспертным путем (с помощью эксперта-оценщика).
Восстановительная стоимость (или стоимость воспроизводства) нематериального актива определяется суммой затрат, которые необходимо произвести, чтобы восстановить утраченный актив. Восстановительная стоимость определяется затратным подходом.
Остаточная стоимость нематериальных активов представляет собой расчетную величину, получаемую при вычитании из первоначальной стоимости накопленной за все время эксплуатации амортизации.
Для целей бухгалтерского учёта, в настоящее время нематериальные активы оцениваются по первоначальной стоимости.
12. Задача: Определите расчётную ставку роялти, если известны следующие экспертные оценки для её составляющих:
Стартовая точка – 3,0%; Производственный риск – 0,6%; Коммерческий риск- 0,5%; Риск за конкуренцию со стороны альтернативных технологий – 0,1%; Риск за монополизацию рынка продукции – 0,4%; Риск низкой ликвидности – 1,0%.
Решение: Ставка роялти (R) (величина периодических отчислений в пользу лицензиара (правообладателя). Представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (прибыли лицензиара Прл-ра) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору (Ц).
R = Прл-ра : Ц
Экономический смысл роялти заключается в распределении полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены, произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.
Цена (Ц) производства и реализации продукции (услуг) по лицензионному договору или договору коммерческой концессии в дальнейшем (договору) может быть представлена как сумма себестоимости производства и реализации продукции по договору (С) и общей прибыли (Пробщ), получаемой от производства и реализации новой продукции:
Ц = С + Пробщ
Пробщ = Прбаз. + Прдоп
Ответ: R = Стартовая точка – Производственный риск – Коммерческий риск – Риск за
конкуренцию – Риск за монополизацию – Риск низкой ликвидности = 0,4.
- 15 -
13. Задача: Оценить на 1.01.99 г. Стоимость изобретений и промышленных образцов, подтверждённых патентами при следующих данных:
- расчётный годовой объём выпуска изделий, производимых по изобретениям и промышленным образцам 500000 долл. и будет возрастать на 5% в год;
- ставка роялти 6%;
- расходы, связанные с поддержкой патентов на изобретения и промышленные образцы, составляют 10000 долл. и будут возрастать на 10% в год;
- ставки дисконтирования: 1-2 годы по 25%; 3-4 годы по 23%; 5-6 годы по 2%; 7-8 годы по 19%; 9-10 годы использования – 17%.
Решение: а). Разбивка объёма выпуска изделий по годам
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
500тыс
525тыс
551тыс
579тыс
587тыс
616тыс
647тыс
679тыс
713тыс
750тыс
б). Разбивка расходов связанных с поддержкой патента
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
10000
11000
12100
13300
14600
16000
17600
19400
21000
23000
в). Определим среднегодовую прибыль
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
490000
514000
538900
565700
572400
600000
629400
659600
692000
727000
г). Определим дисконтированные потоки по годам
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
0,8000
392000
0,6400
329000
0,5374
290000
0,4369
247000
0,3855
221000
0,3186
191000
0,2969
187000
0,2487
164000
0,2434
168000
0,2080
151000
д). Определяем стоимость изобретений и промышленных образцов
Ответ: 2340000 × 0,06 = 140000 долл.
14. Задача: Оценить на 1.01.99 г. Стоимость чертежей и проектной документации на проектирование и изготовление пяти станков по следующим исходным данным:
№
n/n
Наименование станка
Затраты на проектирование и изготовление станка, долл.
Стоимость аналогич-
ного станка на миро-
вом рынке, долл.
1.
2.
3.
4.
5.
Станок 1
Станок 2
Станок 3
Станок 4
Станок 5
15000
12000
26000
7500
18000
56000
54000
78000
39000
49000
- 16 -
Ставку дисконтирования принять 25% и она будет убывать на 1% в год. Срок полезного использования чертежей и проектной документации принять 8 лет. Доля чертежей и проектной документации в общей экономии 10%.
Решение: а). Определим текущую стоимость станков;
Год. / %.
Станок 1
Станок 2
Станок 3
Станок 4
Станок 5
1 год- 25%
2 год- 24%
3 год- 23%
4 год- 22%
5 год- 21%
6 год- 20%
7 год- 19%
8 год- 18%
12000
9755
8061
6771
5783
5024
4454
3990
9600
7804
6449
5419
4626
4019
3563
3192
20800
16908
13972
11736
10023
8707
7719
6916
6000
4877
4031
3386
2891
2512
2227
1995
14400
11705
9673
8125
6939
6028
5344
4788
55838 44672 96781 27919 67002 ∑ 292200
Комментарии к таблице (покажем на примере Станка 1):
12000=0,8000×15000; 9755=0,6503×15000; 8061=0,5374×15000; 6771=0,4514×15000;
5783=0,3855×15000; 5024=0,3349×15000; 4454=0,2969×15000; 3990= 0,2660×15000.
б). Определим сравнительным подходом рентабельность станков от аналога:
- Станок 1 - (55800 - 56000) = -200 долл.
- Станок 2 - (44700 - 54000) = -9300 долл.
- Станок 3 - (96800 - 78000) = 18800 долл.
- Станок 4 - (27900 - 39000) = -11100 долл.
- Станок 5 - (67002 - 49000) = 18000 долл.
∑= 16600 долл.
в). Определим разницу в стоимости между аналогами и проектами:
276000 – 146000 = 130000 долл.
г). Определим стоимость чертежей и проектной документации:
16600 + 130000 : 0,1 = 14660 долл.
Ответ: Стоимость чертежей и проектной документации = 14660 долл.
15. Задача: Оценить на 1.01.99 г. Стоимость библиотеки и научно-технической информации предприятия по следующим исходным данным:
Отчётные данные, долл.
№.
Расходы
1995г.
1996г.
1997г.
1998г.
1.
2.
3.
Приобретение книг
Подписка на газеты и журналы
и специализированные издания.
Формирование справочно-инфо-
мационного фонда.
1500
560
2600
1700
870
3100
1900
530
3500
1300
620
3000
Решение: 1995г. – 4660 долл.; 1996г. – 5670 долл.; 1997г. – 5930 долл.; 1998г.- 4920долл.
4660 + 5670 + 5930 + 4920 = 21180 долл.
Ответ: Стоимость библиотеки и НТИ предприятия = 21180 долл.
- 17 -
16. Задача: Оценить на 1.01.99 г. стоимость гудвилла по методу налогового управления с использованием следующих данных:
Ф и н а н с о в ы е п о к а з а т е л и.
Год.
Чистая прибыль, долл.
Сумма активов по балансу
без нематериальных и
прочих активов, долл.
Сумма пассивов по балансу
без источников собственных
средств, долл.
1994
1995
1996
1997
1998
800000
850000
950000
900000
750000
3500000
3600000
3900000
4300000
4100000
2000000
600000
1500000
2200000
1200000
Норму прибыли на материальные активы принять 15%.
Решение:
а). Определим стоимость всех активов и пассивов предприятия согласно балансу данного предприятия за весь указанный период (1994-1998г.г.) – 26900000 долл.
б). Определим величину прибыли приходящую на материальные активы за 94-98г.г.;
19400000 × 0,15 = 2910000 долл.
в). Определяем избыточную прибыль предприятия за период 1994 – 1998г.г.;
4250000 – 2910000 = 1340000 долл.
г). Определяем стоимость гудвилла путём деления избыточной стоимости на ставку
капитализации, которая равна (1:5лет=20%);
Ответ: 1340000 : 0,2 = 6700000 долл.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
- 18 -
Р О С С И Я
Экспертная фирма "КОАР"
О Т Ч Е Т
об оценке рыночной стоимости
интеллектуальной собственности
предприятия «КАТАЛИЗАТОР»
Заказчик: ОАО "КАТАЛИЗАТОР"
Россия, г. Москва
ул. Центральная, дом 5.
Исполнитель: Экспертная фирма "КОАР"
Москва – 2006 г.
- 19 -
СОДЕРЖАНИЕ
СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ ПИСЬМО. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Задание на оценку, объектов интеллектуальной собственности. . . . ..21
Результаты оценки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Сертификация оценки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Лимитирующие условия и ограничения. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.5. Сведения об экспертах, проводивших оценку. . . . . . . . . . . . . . . . 23
2. БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕХНОЛОГИЯ ОЦЕНКИ. . . . . . . . . . . . . 23
Базовые понятия стоимости объектов интеллектуальной
собственности. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .23
Технология оценки объектов интеллектуальной собственности . . . 24
3. ОПИСАНИЕ ОЦЕНИВАЕМЫХ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ
СОБСТВЕННОСТИ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
3.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. . . . . . .24
3.2. Описание правового положения объектов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
3.3. Описание объектов интеллектуальной собственности . . . . . . . . . . . . . 25
4. АНАЛИЗ НАИЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
5. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ
СОБСТВЕННОСТИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Метод учета чистого дохода. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . 26
Метод освобождения от роялти. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. . . . . . . . . . . . . . . . . .30
- 20 -
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
Экспертная фирма "КОАР"
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
№ 1
16 января 2006 г.
ДИРЕКТОРУ ОАО "КАТАЛИЗАТОР"
г-ну АЛЕКСЕЕВУ П.П.
Уважаемый Петр Петрович!
В соответствии с договором №48 от 15.12.2005 г. экспертная фирма "КОАР" произвела оценку объектов интеллектуальной собственности Вашего предприятия (патентов, “ноу-хау” и товарного знака) с целью определения их рыночной стоимости по состоянию на 01.01.2006 г.
Изучение объектов производилось с 5 по 10 января 2006 г.
Оценка указанных объектов интеллектуальной собственности выполнена на основе анализа данных технической и бухгалтерской инвентаризаций, а также нормативно-справочной, финансово-экономической и статистической информации.
Выводы и положения настоящего отчета основаны на законодательных и нормативных актах, действовавших на дату оценки.
Для получения достоверных результатов при проведении оценки использованы два основных метода оценки интеллектуальной собственности: метод учета чистого дохода и метод освобождения от роялти.
На основе проведенных расчетов мы пришли к мнению, что рыночная стоимость оцениваемых объектов интеллектуальной собственности, принадлежащих Вашему предприятию, составляет 162400 долларов.
Оценка выполнена в соответствии со стандартами профессиональной практики оценщика.
При возникновении у Вас каких-либо вопросов по представленному отчету прошу обращаться непосредственно ко мне.
Директор Арабян А.М.
- 21 -
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Задание на оценку объектов интеллектуальной
собственности
Состав оцениваемых объектов интеллектуальной собственности:
- патенты на способ и установку очистки газа;
«ноу-хау» предприятия в области производства установок очистки газа, включая комплект конструкторской и технологической документации;
товарный знак предприятия «КАТАЛИЗАТОР».
Адрес расположения предприятия:
РФ, г. Москва, ул. Центральная, 5.
Цель оценки:
Определение рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности, передаваемого в качестве вклада в уставный фонд создаваемого предприятия.
Действительная дата оценки:
1 января 2006 года.
Собственник объектов:
ЗАО "КАТАЛИЗАТОР"
График изучения объектов:
05.01.06 г. – 15.01.06 г.
- 22 -
1.2. Результаты оценки
Ниже представлены результаты расчета рыночной стоимости оцениваемых объектов, полученные с применением двух основных методов оценки интеллектуальной собственности:
по методу учета чистого дохода. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8300 долл.
по методу освобождения от роялти. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70200 долл.
В связи с коммерческим назначением оцениваемого комплекса объектов интеллектуальной собственности наиболее приемлемым в данной ситуации, по мнению эксперта, является доходный подход. Поскольку оба использованных метода оценки относятся к доходному подходу, то результаты их применения для оценки представленного комплекса объектов интеллектуальной собственности, по мнению эксперта, заслуживают одинаковой степени доверия. Именно поэтому эксперт считает необходимым принять в качестве окончательного результата стоимости оцениваемого комплекса объектов интеллектуальной собственности на 1.01.2006 г. среднее
арифметическое оценок стоимости, полученных по двум указанным методам, а именно
39300 (Тридцать девять тысяч триста) долларов.
Сертификация оценки
Составивший представленный отчет оценщик удостоверяет правомерность следующих положений.
1. Оценщиком использованы только факты, соответствующие действительности, в пределах тех сведений, которыми он располагал на момент оценки.
2. Все материалы, выводы и заключения отчета действительны в пределах лимитирующих условий и ограничений, приведенных далее в отчете.
3. Оценщик не имеет никакой корыстной заинтересованности или зависимости от представленного им результата оценки.
4.Процедура оценки и содержание отчета соответствуют Федеральному Закону «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», постановлениям правительства Российской Федерации, Минэкономики и Госкомстата, а также стандартам оценки.
1.4. Лимитирующие условия и ограничения.
Сертификация оценки, приведенная в п.1.3, подразумевает выполнение следующих условий и ограничений:
Точка зрения оценщика, представленная в настоящем отчете, является объективной.
Исполнитель оценки требует от Заказчика соблюдения конфиденциальности в отношении настоящего отчета. Передача Заказчиком информации, содержащейся в отчете, третьим лицам допускается только с согласия Исполнителя. В свою очередь, Исполнитель обязуется соблюдать условие конфиденциальности ис-пользования данных, полученных в процессе оценки.
- 23 -
Оценщик не несет ответственности за достоверность представленной ему Заказчиком информации.
В соответствии с настоящим отчетом от оценщика не требуется выступать в суде или давать показания, за исключением случаев, когда это предусмотрено дейст -вующим Законодательством Российской Федерации.
Оценщик не принимает на себя обязательств по установлению прав собственности на объекты интеллектуальной собственности.
Величина определяемой рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности действительна на указанную в отчете дату оценки. При изменении Заказчиком даты оценки необходим пересчет стоимости объектов интеллектуальной собственности по дополнительному соглашению.
Исходя из коммерческой направленности использования на предприятии интеллектуальной собственности, применен доходный подход к оценке. Другие подходы к оценке интеллектуальной собственности не применялись из-за отсутствия на предприятии необходимой информации.
Ставки дисконтирования и роялти были определены оценщиком, исходя из сложившейся мировой и отечественной практики, экспертной обработки данных специалистов предприятия и патентоведов.
1.5. Сведения об экспертах, проводивших оценку
Эксперты, участвующие в работе, получили профессиональное образование в области оценочной деятельности. В работе принимали участие следующие эксперты-оценщики:
В приложении представлены копии сертификатов вышеперечисленных экспертов-оценщиков.
2. БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕХНОЛОГИЯ ОЦЕНКИ
Базовые понятия стоимости объектов интеллектуальной собственности
Целью оценки является определение рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности.
Рыночная стоимость – это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:
одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
объект оценки представлен на открытом рынке в форме публичной оферты;
- 24 -
цена сделки представляет разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
При анализе бухгалтерской отчетности используется понятие первоначальной
(балансовой) стоимости.
Полная первоначальная стоимость (полная балансовая стоимость) соот -
ветствует стоимости объекта интеллектуальной собственности (нематериальных
активов) на момент постановки на баланс.
Остаточная первоначальная стоимость (остаточная балансовая стоимость)
определяется путем уменьшения полной первоначальной стоимости на величину на -
копленной амортизации нематериальных активов.
2.2. Технология оценки объектов интеллектуальной собственности
Оценка объектов интеллектуальной собственности состоит из следующих этапов.
Согласование целей и задач оценки объектов.
Заключение договора на оценку.
Сбор и анализ данных (технической, бухгалтерской, правовой и другой докумен-
тации).
Анализ рынка в сегменте оцениваемых объектов.
Подготовка отчета об оценке рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности.
Представление и обсуждение результатов оценки с Заказчиком.
При оценке интеллектуальной собственности применяются 3 основных подхода:
затратный, доходный и рыночный. Применение и сравнение результатов, полученных
с помощью различных подходов дает возможность получить наиболее достоверный
результат оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности.
ОПИСАНИЕ ОЦЕНИВАЕМЫХ ОБЪЕКТОВ
ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В этом разделе реального отчета необходимо дать краткую характеристику выбранного предприятия и выпускаемой на нем продукции, рынок сбыта, уровень технического оснащения производства, кадровый состав. Далее необходимо провести ретроспективный анализ баланса предприятия за 5 лет, вычислить и проанализировать показатели финансовой деятельности предприятия (см. методические указания по курсу «Оценка предприятий»).
В данной квалификационной работе этот раздел можно представить в сжатой форме (1-2 абзаца).
- 25 -
Описание правового положения объектов
интеллектуальной собственности
Под правом собственности в соответствии со ст. 209 ГК РФ понимается следующее:
Собственнику принадлежат права владения, пользования и распоряжения своим имуществом.
Собственник вправе по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушаюшие права и охраняемые законом интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и распоряжения имуществом, отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом.
При определении стоимости объектов интеллектуальной собственности Оценщик исходил из следующего:
- документы, представленные Заказчиком, являются подлинными;
право собственности на оцениваемый объект оформлено и отражено в соответствующих документах;
у сторон сделок с оцениваемым объектом (участников цепочки по отчуждению объекта) нет оснований для признания сделок недействительными;
оцениваемый объект свободен от запретов и ограничений по его распоряжению, либо существующие запреты и ограничения не известны Оценщику.
Описание объектов интеллектуальной собственности
ОАО «КАТАЛИЗАТОР» располагает значительным объемом интеллектуальной
собственности, которая принадлежит ему либо на правах производителя, либо на
основании авторского права. Исходя из этого, право использования интеллектуальной
собственности ОАО «КАТАЛИЗАТОР» можно рассматривать в качестве вклада в
уставный фонд создаваемого предприятия. Именно поэтому интеллектуальная
собственность ОАО «КАТАЛИЗАТОР» подлежит рыночной оценке.
Комплекс объектов интеллектуальной собственности ОАО «КАТАЛИЗАТОР»
содержит:
- патенты на способ и установку очистки газа;
- «ноу-хау» предприятия в области производства установок очистки газа, включая
комплект конструкторской и технологической документации;
- товарный знак предприятия «КАТАЛИЗАТОР».
4. АНАЛИЗ НАИЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ
ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Проведенный анализ показал, что наилучшим и наиболее эффективным использованием оцениваемого комплекса объектов интеллектуальной собственности ОАО «КАТАЛИЗАТОР» является его использование для производства установок очистки газа. Этот вывод подкрепляется наличием долгосрочных заявок 175 предприятий на поставки партий установок очистки газа.
- 26 -
РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ
СОБСТВЕННОСТИ
Для оценки комплекса объектов интеллектуальной собственности предприятия «КАТАЛИЗАТОР» можно использовать три основных подхода: затратный, рыночный и доходный. Однако, для реального применения затратного подхода на предприятии «КАТАЛИЗАТОР» недостаточно исходных данных. Кроме того, отсутствуют расценки на создание оцениваемых объектов интеллектуальной собственности. Применение рыночного подхода затруднено из-за отсутствия сравнимых продаж объектов интеллектуальной собственности.
Наиболее приемлемым для оценки комплекса объектов интеллектуальной собственности предприятия «КАТАЛИЗАТОР», по мнению оценщика, является доходный подход. Этот выбор обусловлен тем, что основной целью вложения капитала потенциальным инвестором в объекты интеллектуальной собственности является получение будущих дополнительных доходов. Оцениваемый комплекс объектов интеллектуальной собственности в соответствии со своим наилучшим и наиболее эффективным использованием будет приносить следующие основные виды доходов:
регулярные доходы за счет реализации продукции, произведенной на основе использования интеллектуальной собственности;
доходы от будущей передачи прав на комплекс объектов интеллектуальной собственности.
Для определения рыночной стоимости оцениваемого объекта интеллектуальной собственности используется процедура дисконтирования денежных потоков. Под дисконтированием понимается процедура приведения будущего денежного выражения доходов к их стоимости на дату оценки по указанной ставке дисконтирования.
Из группы методов оценки приносящей доход интеллектуальной собственности для рассматриваемых объектов наиболее подходящими по своему назначению являются метод
учета чистого дохода и метод освобождения от роялти.
5.1 Метод учета чистого дохода
Применена следующая процедура оценки объекта недвижимости по методу учета чистого дохода.
Собрать информацию об условиях, сроках и доходности производства продукции на основе использования и продажи, прав на оцениваемый объект интеллектуальной собственности (производственная программа, коэффициент загрузки, ставки налогов на имущество, содержание объектов соцкультбыта, землю и прибыль, ставки дисконтирования по годам производства, холдинговый период, цену продажи прав на объект интеллектуальной собственности в конце холдингового периода и расходы на продажу, ставка реверсии).
Оценить потенциальный валовой доход по годам производства продукции на основе использования интеллектуальной собственности.
Оценить эффективный валовой доход по годам производства.
Оценить операционные расходы по годам производства.
Оценить чистый операционный доход по годам производства.
Оценить расходы на реконструкцию по годам производства.
Оценить амортизационные отчисления по годам производства.
Оценить остаточную стоимость по годам производства.
- 27 -
Оценить налог на имущество по годам производства.
Оценить по земельный налог годам производства.
Оценить налогооблагаемую прибыль по годам производства.
Оценить налог на прибыль по годам производства.
Оценить чистую прибыль по годам производства.
Оценить ставки дисконтирования по годам производства.
Оценить текущую прибыль на дату оценки по годам производства.
Оценить будущую стоимость продажи прав на объект интеллектуальной собственности.
Оценить ставку реверсии.
Оценить текущую стоимость реверсии.
Оценить текущую стоимость объекта интеллектуальной собственности.
Для оцениваемого комплекса объектов интеллектуальной собственности собрана (указана в задании) следующая информация.
Операционные расходы на производство одной установки ОГ110 составят 70 долл. и будут возрастать на 6 % в год.
Цена одной установки ОГ110 130 долл. и будет возрастать на 4 % в год.
Производственные мощности рассчитаны на производство 4 установок в день в 2006 году, 5 установок в день в 2007 году, 6 установок в день в 2008 году в последующие годы использования интеллектуальной собственности
Коэффициент загрузки составит в первые 2 года 60 %, в последующие – 70 %.
Реконструкция производства займет 6 месяцев и обойдется в 40000 долл.
Амортизационные отчисления составят 2% в год. Балансовая стоимость имущества на 1.01.2006 г. составляет 160000 долл.
Налог на имущество – 2 % от остаточной стоимости имущества (110000 долл. на 1.01.2006 г.).
Налог на пользователей автодорог 2,5 % от выручки, которую принять равной годовому выпуску продукции.
Налог на содержание объектов соцкультбыта 1,5 % от выручки.
Налог на прибыль 35 % в год.
Земельный налог составит в 2006 году 950 долл. и будет возрастать на 3% в год.
Ставки дисконтирования составят:
1 – 2 годы – 25%
3 год - 24%
4 год - 23%
5 – 6 годы – 22%
7 – 8 годы – 21%.
Срок полезного использования комплекса объектов интеллектуальной собственности 8 лет, в конце которого права на комплекс будут проданы за 150000 долл., включая расходы на продажу 40000 долл. Ставка реверсии 30%.
Избыточная прибыль за счет использования предприятием комплекса объектов интеллектуальной собственности составляет 40%.
Последовательность оценки рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу учета чистого дохода представлена в табл. 1.
- 28 -
Таблица 1. Расчет рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу учета чистого дохода (в долл.)
_____________________________________________________________________________
Г о д ы
Показатели 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
---------------------------------------------------------------------------------------
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Потенциальный 140400 243360 303713 315862 328496 341636 355195 369408
валовой доход
2. Эффективный 82240 146016 212599 221103 229947 239145 248637 258586
валовой доход
3. Операционные 75600 133560 169884 180079 190879 202327 214466 227340
расходы
4. Чистый операци- 6640 12456 42715 41024 39068 36818 34171 31246
онный доход
5. Расходы на 40000 - - - - - - -
реконструкцию
6. Амортизационные 3200 3200 3200 3200 3200 3200 3200 3200
отчисления
7. Остаточная 110000 106800 103600 100400 97200 94000 90800 87600
стоимость
8. Налог на 2200 2136 2072 2008 1944 1880 3632 1752
имущество
9. Налог на содержа- 1790 3103 4100 4264 4435 4612 4795 4987
ние объектов соц-
культбыта
10.Земельный налог 950 979 1008 1038 1069 1101 1134 1168
11.Налогооблагаемая -38300 6238 35535 34752 31620 29225 24610 23339
прибыль
12.Налог на прибыль - 2183 12437 12163 11067 10229 8614 8169
13.Чистая прибыль - 4055 23098 22589 20553 18996 15996 15170
14.Ставка дисконта 25% 25% 24% 23% 22% 22% 21% 21%
F4 0,8000 0,6400 0,5245 0,4369 0,3699 0,3033 0,2633 0,2176
16.Текущая прибыль -38300 2595 12115 9869 7603 5762 4212 3301
Итого, текущая прибыль, долл. 7157
Сумма продажи предприятия, включая комплекс ОИС, долл. 150000
Расходы на продажу, долл. 40000
Прибыль продажи предприятия, включая комплекс ОИС, долл. 110000
Текущая прибыль от реверсии, долл. 13486
Всего, текущая прибыль, долл. 20643
- 29 -
Комментарии к таблице на примере первого столбца ( 2006 г.):
Стр.1 = 130 х 4 х 360 х (9 : 12)
Стр.2 = стр.1 х 0,60
Стр.3 = 70 х 4 х 360 х (9 : 12)
Стр.4 = стр.2 – стр.3
Стр.6 = 160000 х 2 %
Стр.8 = 110000 х 2 %
Стр.9 = стр.2 х 1,5 %
Стр.11 = стр.4 – стр.5 – стр.8 – стр.9 – стр.10
Стр.12 = стр.11 х 35 %
Стр.13 = стр.11 – стр.12
Текущая стоимость реверсии 13486 = 110000 х 0,1226
(функция F 4 для 8-го года и ставки 30 % ).
Основу инвестиционного проекта по производству установок очистки газа ОГ110 составляет комплекс объектов интеллектуальной собственности, поэтому всю избыточную прибыль, полученную от реализации данного проекта следует отнести именно к использованию оцениваемых объектов интеллектуальной собственности. Суммарная капитализированная избыточная прибыль за 8 лет использования ОИС составляют при заданной норме прибыли 40 % величину 20643 х 0,4 = 8300 долл.
Таким образом, рыночная стоимость комплекса объектов интеллектуальной собственности в проекте производства установок очистки газа ОГ110 составляет по методу учета чистого дохода 8300 долл. (Восемь тысяч триста долл.).
5.2. Метод освобождения от роялти
При расчете по методу освобождения от роялти полагаем, что оцениваемый комплекс объектов интеллектуальной собственности не принадлежит действительному владельцу,
который по этому предположению должен на лицензионной основе выплачивать предполагаемому владельцу процентные отчисления от выручки, которые называются «роялти». Поскольку в действительности владельцем прав на интеллектуальную собственность является предприятие «КАТАЛИЗАТОР», то роялти оно выплачивать не должно. Экономия расходов, равная предполагаемой сумме роялти за вычетом расходов на поддержание объектов интеллектуальной собственности, и составляет стоимость комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти.
Расчет стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности предприятия «КАТАЛИЗАТОР» по методу освобождения от роялти проводится в следующей последовательности.
Определяется полезный срок использования комплекса объектов интеллектуальной собственности на предприятии (по заданию принят срок 8 лет).
Определяется эффективный валовый доход, полученный за счет использования комплекса объектов интеллектуальной собственности по годам производства (для предприятия «КАТАЛИЗАТОР» принято, что вся продукция выпускается на основе использования комплекса объектов интеллектуальной собственности). Эффективный валовый доход был определен в табл.1.
Определяются ставки роялти по объектам интеллектуальной собственности (даны в задании). В мировой практике ставка роялти составляет 3-10% от выручки за продукцию, произведенную на основе объекта интеллектуальной собственности.
- 30 -
Поскольку на предприятии «КАТАЛИЗАТОР» для производства всей продукции используются все указанные объекты интеллектуальной собственности, то для сокращения расчетов можно просуммировать все указанные ставки роялти.
Определяется валовая прибыль от реализации изделий, выпущенных на основе использования интеллектуальной собственности по годам производства (в расчете принято, что реализация равна выпуску продукции).
Определяются расходы на поддержание объектов интеллектуальной собственности по годам производства.
Определяется по годам производства чистая прибыль от реализации продукции, выпущенной на основе использования интеллектуальной собственности.
Оцениваются ставки дисконтирования по годам производства.
Оценивается текущая прибыль, полученная за счет использования интеллектуальной собственности на дату оценки по годам производства.
Определяется общая прибыль от использования комплекса объектов интеллектуальной собственности на дату оценки. Эта величина и представляет стоимость комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти.
Последовательность оценки рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти представлена в таблице 2.
Комментарии к таблице на примере первого столбца ( 2006 г.):
Стр.1 взята из расчета, как в табл.1.
Стр.2-4 взяты из исходных данных.
Стр.5 = стр.2 + стр.3 + стр.4.
Стр.6 = стр.1 х стр.5 : 100.
Стр.7 взята из исходных данных.
Стр.8 = стр.6 – стр.7
Стр.9 взята из исходных данных.
Стр.10 выбрана по таблице сложных процентов (текущая
стоимость денежной единицы).
Стр.11 = стр.8 х стр.10.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Волынец-Руссет Э.Я. Коммерческая реализация изобретений и ноу-хау-М.: Юристъ, 1999.
2. Проскуряков А.М. Интеллектуальная собственность.-Вологда, Ардвисура, 1998.
3. Вопросы оценки, 1999, №2.
4. Кацман В.Е. Методические указания для слушателей заочных курсов «Оценка интеллектуальной собственности.- М.: МВБШ, 1999.
- 31 -
Таблица 2. Расчет рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти (в долл.)
_____________________________________________________________________________
Г о д ы
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Показатели ---------------------------------------------------------------------------------
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Эффективный
валовой доход,
долл. 82240 146016 212599 221103 229947 239145 248637 258586
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
2. Ставка роялти
по патентам, % 7 7 7 7 7 7 7 7
3. Ставка роялти
по ноу-хау, % 5 5 5 5 5 5 5 5
4. Ставка роялти по
товарному знаку, % 3 3 3 3 3 3 3 3
5. Суммарная ставка
роялти, % 15 15 15 15 15 15 15 15
6. Валовая прибыль
от выпуска изделий
за счет использования
ОИС, долл. 12336 21902 31890 33165 34492 35872 37296 38788
7. Расходы, связанные с
поддержанием объектов
интеллектуальной
собственности, долл. 6000 6600 7200 7800 8400 9000 9600 10200
8. Чистая прибыль от
выпуска изделий за
счет использования
ОИС, долл. 6336 15302 24690 25365 26092 26872 27696 28588
9. Ставка дисконта 25% 25% 24% 23% 22% 22% 21% 21%
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
10. F4 0,8000 0,6400 0,5245 0,4369 0,3699 0,3033 0,2633 0,2176
11.Текущая прибыль от
использования ОИС,
долл. 5069 9793 12950 11082 9651 8150 7292 6221
Всего, текущая прибыль
от использования ОИС, долл. 70208.
Таким образом, рыночная стоимость комплекса объектов интеллектуальной собственности в проекте производства установок очистки газа ОГ110 составляет по методу освобождения от роялти - 70200 долл. (Семьдесят тысяч двести долл.)
Нравится материал? Поддержи автора!
Ещё документы из категории экономика:
Чтобы скачать документ, порекомендуйте, пожалуйста, его своим друзьям в любой соц. сети.
После чего кнопка «СКАЧАТЬ» станет доступной!
Кнопочки находятся чуть ниже. Спасибо!
Кнопки:
Скачать документ