ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ИЖЕВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСТИТЕТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Экономический анализ

на тему: Экономический анализ деятельности предприятия

Вариант № 17

Выполнила: студентка гр. 6-22-27з Михайлова Ю. Г.

Проверила: Земцова Н. В.

Ижевск 2008

Содержание

Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1 Глава. Оценка влияния изменения эффективности использования

ресурсов на объем производства продукции. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1. Влияние изменения эффективности использования основных фондов. . .5

1.2. Влияние изменения эффективности использования оборотных средств. .6

1.3. Влияние изменения эффективности использования трудовых ресурсов. .7

2 Глава. Анализ финансового состояния предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

2.1. Оценка имущественного положения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

2.2. Анализ ликвидности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.3. Анализ финансовой устойчивости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

2.4. Оценка деловой активности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

2.5. Анализ рентабельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

Список литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

Приложение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23

Введение

В данной курсовой работе мы будем проводить экономический анализ определенного предприятия по бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках данного предприятия.

Актуальность заключается в том, что экономический анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. Он является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т.д.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Цель моей работы состоит в том, чтобы провести экономический анализ, т.е. получить некоторое число ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих наиболее объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основные задачи моей курсовой работы, это:

- оценить влияние изменения эффективности использования основных средств, оборотных средств и трудовых ресурсов ни объем производства продукции.

- дать оценку имущественного положения предприятия;

- провести анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности;

- и, наконец, выявить основные проблемы и предложить рекомендации по улучшению финансового состояния.

1 Глава Оценка влияния изменения эффективности использования ресурсов на объем производства продукции

1.1. Влияние изменения эффективности использования основных фондов

Определим влияние изменения эффективности использования основных средств на объем производства продукции.

Таблица 1.

Изменение эффективности использования основных средств.

Показатель

2003 г.

2004 г.

Объем производства продукции, тыс. руб.

56750

52870

Основные средства, тыс. руб.

1692,79

1444,54

Фондоотдача

33,525

36,6

V пр-ва = ОС * ФО

V пр-ва₀ = ОС₀ * ФО₀ = 1692,79 * 33,525 = 56750,78 тыс. руб.

V пр-ва_ОС = ОС₁ * ФО₀ = 1444,54 * 33,525 = 48425, 2 тыс. руб.

V пр-ва_ФО = ОС₁ * ФО₁ = 1444,54 * 36,6 = 52870,16 тыс. руб.

Δ V пр-ва_ОС = V пр-ва_ОС - V пр-ва₀ = (ОС₁ * ФО₀) – (ОС₀ * ФО₀) = 48425,2 – 56750,78 = - 8325,58 тыс. руб.

Δ V пр-ва_ФО = V пр-ва_ФО - V пр-ва_ОС = (ОС₁ * ФО₁) – (ОС₁ * ФО₀) = 52870,16 – 48425,2 = 4444,96 тыс. руб.

Δ V = 4444,96 - 8325,58 = - 3880,62 тыс. руб.

Вывод: На изменение объема производства отрицательное влияние оказало уменьшение объема основных средств на сумму 248,25 тыс. руб., что вызвало снижение объема производства на 8325,58 тыс. руб. Положительное влияние оказало повышение фондоотдачи, что вызвало увеличение объема производства продукции на 4444,96 тыс. руб. Суммарное влияние двух факторов привело к уменьшению объемов производства продукции на 3880 тыс. руб.

Мероприятия по увеличению объема производства продукции:

- инвентаризация существующих и используемых основных фондов с целью выявления устаревших и изношенных элементов основных фондов;

- анализ соответствия существующего оборудования технологии и организации производства;

- выбор объема и структуры основных фондов;

- улучшение структуры основных фондов, повышение удельного веса их активной части до оптимальной величины, рациональное соотношение различных видов оборудования;

- процесс переустановки оборудования, приобретение, доставка и монтаж нового оборудования;

- восстановление основных средств посредством ремонта (текущего, среднего и капитального) за счет амортизационных отчислений, а также путем модернизации и реконструкции.

1.2. Влияние изменения эффективности использования оборотных средств

Определим влияние изменения эффективности использования оборотных средств на объем производства продукции.

Таблица 2.

Изменение эффективности использования оборотных средств.

Показатель

2003 г.

2004 г.

Объем производства продукции, тыс. руб.

56750

52870

Материальные затраты, тыс. руб.

13780

14850

Материалоотдача

4,118

3,56

V пр-ва = МЗ * МО

V пр-ва₀ = МЗ₀ * МО₀ = 13780 * 4,118 = 56746,04 тыс. руб.

V пр-ва_МЗ = МЗ₁ * МО₀ = 14850 * 4,118 = 61152,3 тыс. руб.

V пр-ва_МО = МЗ₁ * МО₁ = 14850 * 3,56 = 52866 тыс. руб.

Δ V пр-ва_МЗ = V пр-ва_МЗ - V пр-ва₀ = (МЗ₁ * МО₀) – (МЗ₀ * МО₀) = 61152,3 – 56746,04 = 4406,26 тыс. руб.

Δ V пр-ва_МО = V пр-ва_МО - V пр-ва_МЗ = (МЗ₁ * МО₁) – (МЗ₁ * МО₀) = 52866 – 61152,3 = -8286,3 тыс. руб.

Δ V = 4406,26 – 8286,3 = - 3880,04 тыс. руб.

Вывод: На изменение объема производства положительное влияние оказало увеличение суммы материальных затрат на 1070 тыс. руб., что вызвало увеличение объема производства продукции на 4406,26 тыс. руб.Отрицательное влияние оказало снижение материалоотдачи, что вызвало уменьшение объема производства на 8286,3 тыс. руб.

Суммарное влияние двух факторов привело к уменьшению объема производства продукции на 3880 тыс. руб.

Мероприятия по увеличению объема производства продукции:

- внедрение новой техники и прогрессивной технологии;

- более рациональное и эффективное использование материальных ресурсов;

- ужесточение нормирования потребления и лимитирование материальных ресурсов;

- качественная подготовка сырья к его производственному потреблению;

- совершенствование конструкции машин, оборудования и изделий;

- применение более экономичных видов сырья, топлива;

- повышение технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения.

1.3. Влияние изменения эффективности использования трудовых ресурсов

Рассчитаем влияние изменения эффективности использования трудовых ресурсов на объем производства продукции.

Таблица 3.

Изменение эффективности использования трудовых ресурсов.

Показатель

2003 г.

2004 г.

Объем производства продукции, тыс. руб.

56750

52870

Численность рабочих, чел..

78

63

Производительность труда, тыс. руб / чел

727,56

839,21

V пр-ва = Ч * ПТ

V пр-ва₀ = Ч₀ * ПТ₀ = 78 * 727,56 = 56749,68 тыс. руб.

V пр-ва_Ч = Ч₁ * ПТ₀ = 63 * 727,56 = 45836,28 тыс. руб.

V пр-ва_ПТ = Ч₁ * ПТ₁ = 63 * 839,21 = 52870,23 тыс. руб.

Δ V пр-ва_Ч = V пр-ва_Ч - V пр-ва₀ = (Ч₁ * ПТ₀) – (Ч₀ * ПТ₀) = 45836,28 – 56749,68 = - 10913,4 тыс. руб.

Δ V пр-ва_ПТ = V пр-ва_ПТ - V пр-ва_Ч = (Ч₁ * ПТ₁) – (Ч₁ * ПТ₀) = 52870,23 – 45836,28 = 7033,95 тыс. руб.

Δ V = 7033,95 – 10913,4 = - 3879,45 тыс. руб.

Вывод: На изменение объема производства отрицательное влияние оказало изменение численности на 15 человек, что вызвало снижение объема производства на 10913,4 тыс. руб. Положительное влияние оказало повышение производительности труда, что вызвало увеличение объема производства продукции на 7033,95 тыс. руб.

Суммарное влияние двух факторов привело к уменьшению объема производства продукции на 3880 тыс. руб.

Мероприятия по увеличению объема производства продукции:

- увеличить численность рабочих.

2 Глава Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Оценка имущественного положения

Имущественное положение предприятия характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет предприятие. Для проведения аналитических исследований построим агрегированный баланс, который образуется из исходного путем группировки статей баланса. Для оценки имущественного положения проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Таблица 4.

Агрегированный баланс предприятия, расчет удельного веса

2004 г.

Уд.вес,%

2005 г.

Уд.вес,%

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

8198,3

27,12

23598,72

66,63

2. Оборотные активы

22027,4

72,88

11817,96

33,37

- запасы и затраты

5375,96

17,79

7163,26

20,23

-НДС по приобретенным ценностям

155,16

0,51

576,34

1,63

- ДЗ (более чем 12 мес.)

0

0

0

0

- ДЗ (в течение 12 мес.)

9909,76

32,79

4033,08

11,38

- краткосрочные финансовые вложения

6516,8

21,56

0

0

- денежные средства

69,72

0,23

45,28

0,13

- прочие обротные активы

0

0

0

0

Баланс

30225,71

100

35416,69

100

ПАССИВ

1. Собственный капитал

16855,6

55,77

16821,98

47,5

2. Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

3. Краткосрочные пассивы

13370,11

44,23

18594,7

52,5

- КЗ

10370,11

34,3

13054,7

36,86

Баланс

30225,71

100

35416,69

100

Таблица 5.

Агрегированный баланс предприятия, расчет темпа роста

2004 г.

2005 г.

Темп роста

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

8198,3

23598,72

2,88

2. Оборотные активы

22027,4

11817,96

0,54

- запасы и затраты

5375,96

7163,26

1,33

-НДС по приобретенным ценностям

155,16

576,34

3,71

- ДЗ (более чем 12 мес.)

0

0

0

- ДЗ (в течение 12 мес.)

9909,76

4033,08

0,41

- краткосрочные финансовые вложения

6516,8

0

0

- денежные средства

69,72

45,28

0,65

- прочие обротные активы

0

0

0

Баланс

30225,71

35416,69

1,17

ПАССИВ

1. Собственный капитал

16855,6

16821,98

1,00

2. Долгосрочные обязательства

0

0

0

3. Краткосрочные пассивы

13370,11

18594,7

1,39

- КЗ

10370,11

13054,7

1,26

Баланс

30225,71

35416,69

1,17

Выводы:

В ходе анализа мы выяснили, что баланс считается удовлетворительным по следующему признаку – валюта баланса, по сравнению с прошлым годом, увеличилась на 5190,98 тыс. руб.

Баланс считается неудовлетворительным по следующим признакам:

- собственный капитал предприятия менее 50%. Это видно из вертикального анализа, где удельный вес собственного капитала в 2005 г. составляет 47,5 (уменьшился на 8,27);

- темп роста оборотных активов (0,54) гораздо меньше темпа роста внеоборотных активов (2,88);

- темп роста дебиторской задолженности не равен темпу роста кредиторской задолженности.

2.2. Анализ ликвидности

Таблица 6.

Система показателей оценки ликвидности предприятия

№

п/п

Показатель

Формула расчета

за 2003г.

за 2004 г.

1

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)

Собств. капитал + Долгоср.обязат - ВнА

8657,3

-6776,74

2

Маневренность собственных оборотных средств

Ден. ср. /Собств.оборот. ср-ва

0,008

-0,007

3

Коэффициент текущей (общей) ликвидности

Оборот активы /Краткоср.пассивы

1,648

0,636

4

Коэффициент быстрой ликвидности

Оборот.активы – Производств. запасы /Краткоср. пассивы

1,234

0,219

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

Ден.ср-ва /Краткоср. пассивы

0,493

0,002

6

Доля оборотных средств в активах

Оборот.активы / Всего хоз.ср-в

0,729

0,334

7

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

Собств.оборот. ср /Оборот.активы

0,393

- 0,573

8

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Собств.оборот.ср. /Запасы

1,565

- 0,876

Выводы:

2004 г.:

Возможно увеличение части собственных оборотных средств, которые находятся в форме денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен 1,648, следовательно, у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Предприятие платежеспособно в течение средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Причем коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности равен 1,234. Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Данное предприятие обладает платежными возможностями в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,493. Значение данного коэффициента удовлетворяет нормальным ограничениям (0,2 – 0,5). Следовательно, данное предприятие может погасить достаточную часть краткосрочной задолженности в ближайшее время. На дату составления баланса предприятие платежеспособно.

2005 г.:

Резко снизилась величина собственных средств. Оборотные средства предприятия используются не рационально, их не достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств, т. к. значение коэффициента текущей ликвидности ниже рамок рекомендуемого значения. Коэффициент быстрой ликвидности также меньше рекомендуемого значения, это указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.

Значение коэффициента абсолютной активности (0,002) не удовлетворяет нормальным ограничениям (0,2 – 0,5). Следовательно, данное предприятие не может погасить достаточную часть краткосрочной задолженности в ближайшее время. На дату составления баланса предприятие не платежеспособно.

2.3. Анализ финансовой устойчивости

Таблица 7.

Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия.

№

п/п

Показатель

Формула расчета

за 2003г.

за 2004 г.

1

Коэффициент концентрации собственного капитала

Собств. капитал /Всего хоз. ср-в

0,56

0,47

2

Коэффициент финансовой зависимости

Всего хоз.ср-в /Собств.капитал

1,79

2,11

3

Коэффициент маневренности собственного капитала

Собств.оборот.ср-ва /Собств. капитал

0,51

- 0,4

4

Коэффициент концентрации заемного капитала

Заемный капитал /Всего хоэ.ср-в

0,44

0,53

5

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений

Долгосроч.пассивы/ВнА

0

0

6

Коэффициент структуры заемного капитала

Долгосроч.пассивы / Заемный капитал

0

0

7

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал /Собств.капитал

0,79

1,11

Выводы:

2004 г.:

Коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,558. Он характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и имеет рекомендуемое значение > 0,5. Соответственно, данное предприятие финансово устойчиво. Отсутствуют неплатежи и причины их возникновения, работа нормально рентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины.

Коэффициент маневренности собственного капитала равен 0, 514. Его рекомендуемое значение варьируется от 0,2 до 0,5. На данном предприятии нормальное соотношение той части собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, и той части собственного капитала, которая капитализирована.

Доля заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия, не превышает рекомендуемого значения.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений и коэффициент структуры заемного капитала нулевые, т. к. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

На 1 руб. собственных средств привлечено 79 коп. заемных средств. Соответственно, предприятие абсолютно финансово устойчиво.

2005 г.:

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2005 г. уменьшился на 0,09 по сравнению с 2004 г., это отрицательно повлияло на деятельность предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме хозяйственных средств. В 2005 г. этот показатель увеличился на 0,32 по сравнению с 2004 г., что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия. Увеличивается доля заемных средств в общей сумме хозяйственных средств авансированных в деятельность предприятия на 0,09.

Финансирование внеоборотных активов внешними инвесторами не осуществлялось. Доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств отсутствует.

На 1 руб. собственных средств в 2005 г. привлечено 1,11 руб. заемных средств. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и потере финансовой устойчивости.

2.4. Оценка деловой активности

Таблица 8.

Система показателей оценки деловой активности.

№

п/п

Показатель

Формула расчета

за 2003г.

за 2004 г.

1

Показатель эффективности использования трудовых ресурсов

Производительность труда, тыс. руб. / чел.

Выруч. от реализ /Численность

671,04

786,13

2

Показатель эффективности использования основных фондов

Фондоотдача

Выруч.от реализ /Сред.ст-сть ОС

30,92

34,29

3

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов

Выруч.от реализ /Сред. ДЗ

5,28

12,28

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

360дней /Оборачиваемость ДЗ

68

29

Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов

С-сть реализ-и /Сред. запасы

7,2

6,3

Коэффициент оборачиваемости запасов, дней

360дней /Оборачиваемость запасов

50

57

4

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов

С-сть реализ-и /сред.остаток КЗ

3,84

3,75

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

360дней /Оборачиваемость КЗ

94

96

Производственный цикл (ПЦ) – период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивая отгрузкой покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

ПЦ = Т_об^МЗ, где

Т_об^МЗ – период оборота материальных запасов.

Операционный цикл (ОЦ) – период полного оборота всей суммы оборотных средств.

ОЦ = ПЦ + Т_об^ДЗ, где

Т_об^ДЗ – период оборота дебиторской задолженности.

Финансовый цикл (ФЦ) – (или цикл обращения денежной наличности) – представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, начиная с момента оплаты поставщиком данных материалов, заканчивая моментом получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.

ФЦ = ОЦ – Т_об^КЗ, где

Т_об^КЗ – период оборота кредиторской задолженности.

Таблица 9.

Производственный, операционный и финансовый циклы.

за 2003г.

за 2004 г.

Производственный цикл, дней

50

57

Операционный цикл, дней

118

86

Финансовый цикл, дней

24

-10

Выводы:

2004 г.:

Фондоотдача составляет 30,92. Этот коэффициент характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж приходящейся на единицу стоимости средств.

Дебиторская задолженность совершает 5,28 оборотов за анализируемый период. Продолжительность одного оборота составляет 68 дней.

Число оборотов запасов (сырья, материалов, готовой продукции на складе) за 2004 год составляет 7,2. Этот коэффициент отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Скорость превращения запасов из материальной в денежную форму – 50 дней.

Скорость оборота задолженности предприятия – 3,84. Продолжительность одного оборота кредитной задолженности составляет 94 дня, т. е. за этот период времени предприятие покроет срочную задолженность.

2005 г.:

В ходе анализа мы выяснили, что производительность труда на предприятии увеличилась на 115,09 тыс. руб.

Фондоотдача составляет 34,28. Основные средства и прочие внеоборотные активы стали использоваться эффективнее.

Число оборотов дебиторской задолженности уменьшилось на 7 в связи с уменьшением средней суммы дебиторской задолженности на 5876,68 тыс. руб. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит. Продолжительность одного оборота составляет 29 дней, т. е. она увеличилась на 39 дней, на это оказало влияние уменьшение числа оборотов дебиторской задолженности.

В отчетном году число оборотов запасов уменьшилось до 6,3. Снижение коэффициента свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию. Скорость превращения запасов из материальной формы в денежную теперь составляет 57 дней.

Картина с кредиторской задолженностью следующая. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,09 оборота, а продолжительность его увеличилась на 2 дня в связи с уменьшением скорости оборотов задолженности предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях больше продолжительности операционного цикла, таким образом, значения финансового цикла отрицательны. Более того, имеется тенденция к ухудшению данного положения. Ситуация свидетельствует о том, что операционная деятельность предприятия не покрывает в каждый момент деятельности его кредиторскую задолженность.

2.5. Анализ рентабельности

Таблица 10.

Система показателей рентабельности предприятия.

№

п/п

Показатель

Формула расчета

за 2003г.

за 2004 г.

1

Рентабельность продукции (продаж)

Прибыль от реал-и/Выручка от реал-и

0,24

0,001

2

Рентабельность основной деятельности

Прибыль от реал-и/Затраты на пр-во и сбыт продукции

0,31

0,001

3

Рентабельность совокупного капитала (активов)

Чистая прибыль /Итог сред.баланса

0,4

- 0,02

4

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль / Величина собств.капитала

0,71

- 0,04

Выводы:

В ходе анализа мы выяснили, что рентабельности основной деятельности снизилась. Это произошло из-за того, что темпы роста себестоимости в целом сильно превышали темпы роста выручки предприятия, что говорит о снижении эффективности управления затратами компании.

Снижение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия. При низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

Снижение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала обусловлено резким падением чистой прибыли в течение года. Но следует учитывать, что это обусловлено финансовыми результатами от прочих видов деятельности предприятия, которые существенно влияли на величину чистой прибыли. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности предприятия резко снизилась.

По сравнению с 2003 г., в 2004 г. прибыль от понесенных затрат на производство продукции отсутствует. Необходимо пересмотреть цены или усилить контроль над себестоимостью реализованной продукции.

Для повышения рентабельности руководству следует добиваться сокращения расходов, тщательно изучать покупательский спрос и закупать товары в соответствии со спросом, что позволит увеличить объем продаж, повысить цены на товар, увеличить их доходоемкость, выбирать наиболее доходоемкие товары и наименее издержкоемкие.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Величина собственных оборотных средств предприятия отрицательна, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении. Положение усугубляется с течением времени. С учетом вышесказанного можно заключить, что отрицательная величина функционирующего капитала объясняется существенным превышением кредиторской задолженности над дебиторской, в то время как в норме они должны быть близки по значению. Таким образом, финансовое положение предприятия крайне неустойчиво и требует принятия срочных мер по его исправлению. Особого внимания требует работа с дебиторами и кредиторами. Анализ статей баланса в динамике показывает резкие изменения в них, что также является негативным фактором для фирмы.

Фирма полностью зависит от заемных средств и покрывает свои издержки за счет очередных займов.

Для повышения эффективности деятельности данного предприятия мы предложили комплекс мероприятий, позволяющих повысить эффективность деятельности предприятия и вывести его на более высокую ступень развития. Необходимо провести работу с дебиторами предприятия, чтобы обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства, проводить систематический контроль за управлением затратами. Необходимо также пересмотреть цены усилить контроль за себестоимостью реализованной продукции.

Также рекомендуется изменить отношение к управлению производством, осваивать новые методы и технику управления, осваивать новые методы и технику управления, усовершенствовать структуру управления, самосовершенствоваться и обучать персонал, совершенствовать кадровую политику, продумывать и тщательно планировать политику ценообразования, изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Список литературы

1. А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин «Методика финансового анализа», Москва ИНФРА-М, 1996г.

2. Под ред. проф. М. И. Баканова и проф. А. Д. Шеремета «Экономический анализ», Москва «Финансы и статистика», 2003 г.

3. Г. В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Москва ООО Новое знание, 2001 г.

4. Б. Т. Жарылгасова , Н. Т. Савкуров «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, Москва, 2004 г.

5. М. С. Абрютина , А. В. Грачев «Анализ финансовой деятельности предприятия», Москва Издательство «Дело и сервис», 2001 г.

Приложение 1

Баланс предприятия, тыс.р.

АКТИВ

 

Код стр.

01.01.03

01.01.04

01.01.05

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы (04,05) в т.ч.:

110

2,60

0,00

 

патенты, лицензии, товарные знаки

111

 

 

 

организационные расходы

112

 

 

 

деловая репутация организации

113

 

 

 

Основные средства, в т.ч.:

120

2 578,33

1 692,79

1 444,54

земельные участки и объекты природопользования

121

 

 

 

здания, машины и обудование

122

2 578,33

1 692,79

1 092,42

Незавершенное производство

130

180,74

6 465,11

22 113,78

Доходы вложенные в материальные ценности в т.ч.:

135

 

 

 

имущество для передачи в лизинг

136

 

 

 

имущество, предоставляемое по договору проката

137

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения в т.ч.:

140

40,40

40,40

40,40

инвестиции в дочерние общества

141

 

 

 

инвестиции в зависимые общества

142

 

 

 

инвестиции в другие организации

143

 

 

 

займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев

144

 

 

 

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

40,40

40,40

40,40

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

Итого

190

2 802,07

8 198,30

23 598,72

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Запасы и затраты, в т.ч.:

210

6 871,75

5 375,96

7 163,26

сырье, материалы

211

1 114,41

3 420,47

3 966,95

животные на выращивании и откорме

212

 

1 415,88

 

затраты в незав. производстве

213

409,08

0,00

360,58

готовая продукция

214

4 910,22

361,85

1 707,99

товары отгруженные

215

438,04

95,84

 

расходы будущих периодов

216

 

0,00

1 127,75

прочие запасы и затраты

217

 

81,93

 

НДС по приобретенным ценностям

220

433,56

155,16

576,34

ДЗ (более чем 12 месяцев) в т.ч.:

230

 

 

 

покупатели и заказчики

231

 

 

 

векселя к получению

232

 

 

 

задолженность дочерних и зависимых обществ

233

 

 

 

авансы выданные

234

 

 

 

прочие дебиторы

235

 

 

 

ДЗ(в течении 12м-цев), в т.ч.:

240

1 539,24

9 909,76

4 033,08

покупатели и заказчики

241

1 513,34

2 760,21

3 850,47

векселя к получению

242

 

 

 

задолженность дочерних и зависимых обществ

243

 

 

 

задолженность участников по взносам в УК

244

 

 

 

авансы выданные

245

 

6 948,86

174,55

прочие дебиторы

246

25,91

200,70

8,06

Краткосрочные финансовые вложения

250

9,93

6 516,80

 

займы, предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев

251

 

 

 

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

 

 

 

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

9,93

6 516,80

 

Денежные средства, в т.ч.:

260

0,24

69,72

45,28

касса

261

0,24

11,75

14,35

расчетные счета

262

 

57,96

30,93

валютные счета

263

 

 

 

прочие денежные средства

264

 

 

0,00

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

Итого

290

8 854,73

22 027,40

11 817,96

БАЛАНС

300

11 656,80

30 225,71

35 416,69

ПАССИВ

 

 

 

 

III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

 

 

 

 

Уставный капитал

410

6 500,00

6 500,00

6 500,00

Добавочный капитал

420

 

 

 

Резервный капитал

430

 

67,25

667,45

резервы образованные в соответствии с законодательством

431

 

 

 

резервы образованные в соответствии с учредительными документами

432

 

 

 

Фонд социальной сферы

440

 

 

 

Целевые финансирование и поступления

450

 

 

1 310,00

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

 

0,00

9 688,15

Нераспределенный убыток прошлых лет

465

69,22

0,00

1 343,62

Нераспределенная прибыль отчетного периода

470

 

12 003,88

0,00

Нераспределенный убыток отчетного года

475

530,09

0,00

0,00

Использованная прибыль отчетного периода

476

 

1 715,53

 

Итого

490

5 900,70

16 855,60

16 821,98

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты в т.ч.:

510

 

 

 

кредиты банков, подлежащих погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

520

 

 

 

Итого по разделу IV

590

0,00

0,00

0,00

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

 

 

 

 

Займы и кредиты в т.ч.:

610

 

3 000,00

5 540,00

кредиты банков, подлежащих погашения в течении 12 месяцев после отчетной даты

611

 

3 000,00

5 000,00

займы, подлежащих погашения в течении 12 месяцев после отчетной даты

612

 

 

540,00

Кредиторская задолженность, в т.ч.:

620

5 716,46

10 370,11

13 054,70

поставщики и подрядчики

621

3 536,69

946,98

7 798,19

векселя к уплате

622

 

6 602,80

86,00

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

623

 

 

0,00

по оплате труда

624

535,48

304,74

1 120,41

перед гос.внебюджет. фондами

625

954,21

836,86

1 775,01

задолженность перед бюджетом

626

667,03

570,16

1 571,98

авансы полученные

627

 

88,10

27,01

прочие кредиторы

628

23,05

1 020,47

676,10

Прочие краткосрочные пассивы

660

39,64

 

 

Итого по разделу VI

690

5 756,10

13 370,11

18 594,70

БАЛАНС

700

11 656,80

30 225,71

35 416,69

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках, тыс.р.

Наименование показателя

код стр.

За 2003г.

За 2004г.

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

Выручка от реализации в т.ч.:

010

52 341,31

49 525,88

готовая продукция и услуги промышленного характера

011

 

 

товары

012

 

 

Себестоимость товаров, услуг в т.ч.:

020

39 802,71

48 920,90

готовая продукция и услуги промышленного характера

021

 

 

товары

022

 

 

Валовая прибыль

029

12 538,60

604,98

Коммерческие расходы

030

137,98

542,77

Управленческие расходы

040

 

 

Прибыль (убыток) от реализации

050

12 400,63

62,21

II. Операционные доходы и расходы

 

 

 

Проценты к получению

060

3,86

0,38

Проценты к уплате

070

 

16,55

Доходы от участия в других организациях

080

 

 

Прочие операционные доходы

090

16 338,60

11 630,40

Прочие операционные расходы

100

16 485,84

11 748,76

Прибыль (убыток) от ФХД

110

12 257,25

-72,32

III. Внереализацинные доходы и расходы

 

 

 

Внереализацинные доходы

120

0,18

3,62

Внереализацинные расходы

130

3,72

43,43

Прибыль до налогообложения

140

12 253,70

-112,12

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

249,83

557,83

Отвлеченные средства

 

 

 

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

12 003,88

-669,95

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года)

190

12 003,88

-669,95

Справочно

2003 г.

2004 г.

Объем производства продукции, тыс.руб.

56750

52870

Сумма материальных затрат, тыс.руб.

13780

14850

Численность рабочих, чел.

78

63